La plateforme d’échange de cryptomonnaies Bybit a annoncé le lancement de son nouveau service Bank Triparty, spécialement conçu pour les clients institutionnels. Cette solution vise à réduire le risque de contrepartie et à améliorer l’efficacité du capital, en permettant aux investisseurs de continuer à négocier sur la plateforme sans transférer directement leurs garanties à la plateforme d’échange.
Selon l’entreprise, ce nouveau service combine une infrastructure bancaire, une conservation réglementée des actifs et un accès à la liquidité de Bybit. Cette approche a pour objectif d’offrir aux acteurs institutionnels du marché un moyen plus sûr de négocier des actifs numériques, tout en rapprochant l’industrie des cryptomonnaies des standards de la finance traditionnelle.
Fonctionnement de Bank Triparty
Le service repose sur une structure tripartite impliquant trois participants : le client, un partenaire bancaire et la plateforme d’échange. Les investisseurs institutionnels déposent des garanties sous forme de dollars américains ou de bons du Trésor américain auprès de partenaires bancaires internationaux agréés par Bybit.
Les garanties restent sous la garde réglementée de la banque et ne sont pas transférées à la plateforme d’échange de cryptomonnaies. Une fois les garanties vérifiées, Bybit accorde au client une ligne de crédit préapprouvée.
Dans le cadre de ce dispositif, les fonds empruntés sont fournis sous la forme du stablecoin USDT et sont automatiquement crédités sur le Compte de trading unifié (UTA) du client. Les investisseurs institutionnels bénéficient ainsi d’un accès immédiat à la liquidité de trading sans avoir à déplacer leurs actifs principaux.
En séparant la conservation des garanties des opérations de trading, ce modèle réduit considérablement le risque de contrepartie tout en maintenant une exécution rapide des transactions.
Les garanties continuent de générer un rendement
L’une des principales caractéristiques du service réside dans le fait que les garanties peuvent continuer à générer des revenus tout en soutenant la ligne de crédit.
Lorsque des bons du Trésor américain sont utilisés comme garantie, ils continuent de produire leur rendement annuel en pourcentage (APR), tout en servant simultanément de sûreté pour le prêt. Cela permet aux investisseurs institutionnels de préserver les revenus générés par leurs actifs tout en utilisant les liquidités empruntées pour leurs opérations de trading.
Les clients peuvent ainsi améliorer l’efficacité de leur capital sans liquider leurs actifs ni modifier leurs portefeuilles d’investissement existants.
Trading sans restrictions
Les USDT obtenus grâce au service Bank Triparty peuvent être utilisés sur la quasi-totalité des principaux produits de trading disponibles dans l’écosystème Bybit.
Les fonds empruntés peuvent être utilisés pour :
- le trading au comptant ;
- le trading sur marge ;
- le trading de contrats à terme perpétuels ;
- le trading d’options.
Étant donné que les fonds sont directement crédités sur le Compte de trading unifié (UTA), les clients institutionnels peuvent continuer à utiliser leur infrastructure de trading existante sans modifier leurs processus opérationnels internes.
Principaux avantages du nouveau modèle
Bybit met en avant plusieurs avantages majeurs de la solution Bank Triparty pour les acteurs institutionnels du marché.
Premièrement, elle réduit considérablement le risque de contrepartie, puisque les garanties restent détenues par un dépositaire bancaire indépendant et réglementé, au lieu d’être directement conservées par la plateforme d’échange de cryptomonnaies.
Deuxièmement, le service améliore l’efficacité du capital. Les investisseurs obtiennent rapidement des USDT empruntés sans avoir à transférer leurs garanties entre plusieurs plateformes.
Un autre avantage important réside dans le fait que les bons du Trésor américain continuent de générer un rendement même lorsqu’ils sont utilisés comme garantie.
L’ensemble de la solution est entièrement intégré au Compte de trading unifié de Bybit, ce qui permet aux fonds empruntés d’être immédiatement disponibles sur plusieurs marchés de trading de la plateforme.
Bybit souligne également son cadre prudent de gestion des risques. Les limites de crédit sont déterminées à l’aide d’un modèle de ratio prêt-valeur (Loan-to-Value, LTV), tandis que les garanties admissibles sont constituées d’actifs hautement liquides, notamment les dollars américains et les bons du Trésor américain.
Pourquoi ce service est important pour le marché institutionnel
Les investisseurs institutionnels sont de plus en plus présents sur le marché des actifs numériques depuis quelques années. Toutefois, la conservation sécurisée des actifs et la gestion des risques restent parmi les principaux défis du secteur.
Les institutions financières traditionnelles préfèrent généralement travailler avec des dépositaires bancaires réglementés et hésitent souvent à placer directement des montants importants de garanties sur des plateformes d’échange de cryptomonnaies.
Le modèle Bank Triparty répond à cette problématique en séparant la conservation des actifs des activités de trading. Cette structure constitue depuis longtemps une pratique courante sur les marchés financiers traditionnels et est désormais progressivement adoptée dans le secteur des actifs numériques.
Selon Bybit, ce type d’infrastructure pourrait accélérer l’adoption institutionnelle des actifs numériques tout en renforçant l’intégration entre le secteur bancaire et les plateformes de trading de cryptomonnaies.
Comment accéder au service
La nouvelle solution est accessible aux clients institutionnels qui répondent aux critères d’éligibilité de Bybit.
L’accès est fourni par l’intermédiaire d’un responsable de compte dédié chez Bybit. L’entreprise propose également une documentation détaillée couvrant les conditions de participation, les garanties acceptées, les partenaires bancaires agréés, les paramètres de risque et les procédures opérationnelles.
Bybit poursuit le développement de son offre institutionnelle
Le lancement de Bank Triparty reflète l’engagement continu de Bybit en faveur du développement de sa gamme de produits institutionnels. La plateforme continue d’investir massivement dans des infrastructures destinées aux banques, aux fonds d’investissement, aux teneurs de marché et aux autres grandes institutions financières.
Aujourd’hui, Bybit figure parmi les plus grandes plateformes d’échange de cryptomonnaies au monde en termes de volume de trading et compte plus de 80 millions d’utilisateurs. Fondée en 2018, l’entreprise poursuit le développement de son écosystème Web3, collabore avec des projets blockchain majeurs et conçoit des solutions visant à rapprocher la finance traditionnelle (TradFi) de la finance décentralisée (DeFi).
L’introduction de Bank Triparty constitue une nouvelle étape dans les efforts de Bybit visant à développer une infrastructure institutionnelle de nouvelle génération, axée sur la sécurité, la conformité réglementaire et l’efficacité du capital.