Die Kryptowährungsbörse Bybit hat den Start ihres neuen Bank Triparty-Services bekannt gegeben, der speziell für institutionelle Kunden entwickelt wurde. Die Lösung soll das Kontrahentenrisiko reduzieren und die Kapitaleffizienz verbessern, indem Investoren weiterhin auf der Plattform handeln können, ohne Sicherheiten direkt an die Börse übertragen zu müssen.
Nach Angaben des Unternehmens kombiniert der neue Service Bankinfrastruktur, regulierte Verwahrung von Vermögenswerten und den Zugang zur Liquidität von Bybit. Dieser Ansatz soll den Handel mit digitalen Vermögenswerten für professionelle Marktteilnehmer sicherer machen und die Kryptoindustrie näher an die Standards des traditionellen Finanzsektors heranführen.
So funktioniert Bank Triparty
Das Modell basiert auf einer dreiseitigen Struktur zwischen dem Kunden, dem Bankpartner und der Börse. Institutionelle Investoren hinterlegen Sicherheiten in Form von US-Dollar oder US-Staatsanleihen bei von Bybit zugelassenen internationalen Bankpartnern.
Die Sicherheiten verbleiben dabei in der regulierten Verwahrung der Bank und werden nicht direkt auf Konten der Kryptowährungsbörse übertragen. Nach Bestätigung der Hinterlegung gewährt Bybit dem Kunden eine zuvor vereinbarte Kreditlinie.
Im Rahmen dieses Modells werden die geliehenen Mittel in Form des Stablecoins USDT bereitgestellt und automatisch dem Unified Trading Account (UTA) gutgeschrieben. Dadurch erhalten institutionelle Investoren sofortigen Zugang zu Liquidität und können handeln, ohne ihre Kernvermögenswerte bewegen zu müssen.
Die Trennung von Sicherheitenverwahrung und Handelsaktivitäten reduziert das Kontrahentenrisiko erheblich und gewährleistet gleichzeitig eine schnelle Ausführung von Transaktionen.
Sicherheiten erzielen weiterhin Erträge
Eine der wichtigsten Besonderheiten des neuen Services besteht darin, dass die hinterlegten Sicherheiten auch während der Nutzung der Kreditlinie weiterhin Erträge erwirtschaften können.
Werden US-Staatsanleihen als Sicherheit verwendet, erzielen sie weiterhin Zinserträge (APR), während sie gleichzeitig als Besicherung des Kredits dienen. Dadurch können institutionelle Investoren sowohl die Rendite ihrer Vermögenswerte erhalten als auch geliehene Liquidität für Handelsaktivitäten nutzen.
Dies erhöht die Kapitaleffizienz erheblich, ohne dass Vermögenswerte verkauft oder bestehende Portfoliostrukturen verändert werden müssen.
Handel ohne Einschränkungen
Die über den Service erhaltenen USDT können für nahezu alle wichtigen Handelsprodukte innerhalb des Bybit-Ökosystems genutzt werden.
Die Mittel stehen für folgende Handelsbereiche zur Verfügung:
- Spot-Handel;
- Margin-Handel;
- Handel mit Perpetual Futures;
- Optionshandel.
Da die Mittel direkt dem Unified Trading Account (UTA) gutgeschrieben werden, müssen institutionelle Kunden weder ihre bestehende Infrastruktur noch ihre internen Prozesse zur Vermögensverwaltung anpassen.
Die wichtigsten Vorteile des neuen Modells
Bybit hebt mehrere wesentliche Vorteile des Bank Triparty-Services für institutionelle Marktteilnehmer hervor.
In erster Linie wird das Kontrahentenrisiko deutlich reduziert, da die Sicherheiten bei einem unabhängigen, regulierten Bankverwahrer verbleiben und nicht direkt auf der Kryptowährungsbörse gehalten werden.
Darüber hinaus verbessert sich die Kapitaleffizienz. Investoren erhalten nahezu sofortigen Zugang zu geliehenen USDT, ohne Sicherheiten zwischen verschiedenen Plattformen übertragen zu müssen.
Ein weiterer Vorteil besteht darin, dass US-Staatsanleihen auch während ihrer Nutzung als Sicherheit weiterhin Erträge erwirtschaften.
Die gesamte Lösung ist vollständig in den Unified Trading Account von Bybit integriert, sodass die geliehenen Mittel unmittelbar auf den verschiedenen Märkten der Plattform eingesetzt werden können.
Das Unternehmen betont außerdem seinen konservativen Risikomanagementansatz. Die Höhe der Kreditlinie wird anhand des Loan-to-Value-Verhältnisses (LTV) berechnet. Als Sicherheiten werden ausschließlich hochliquide Vermögenswerte wie US-Dollar und US-Staatsanleihen akzeptiert.
Warum dies für den institutionellen Markt wichtig ist
Institutionelle Investoren engagieren sich in den vergangenen Jahren zunehmend im Markt für digitale Vermögenswerte. Gleichzeitig bleiben die sichere Verwahrung von Kapital und ein professionelles Risikomanagement zentrale Herausforderungen.
Traditionelle Finanzinstitute arbeiten bevorzugt mit regulierten Bankverwahrern zusammen und sind häufig nicht bereit, große Sicherheiten direkt auf Kryptowährungsbörsen zu hinterlegen.
Das Bank Triparty-Modell löst dieses Problem, indem es die Verwahrung der Vermögenswerte vom eigentlichen Handel trennt. Ein solcher Ansatz ist auf den traditionellen Finanzmärkten seit Langem etabliert und findet nun zunehmend auch in der Kryptoindustrie Anwendung.
Nach Ansicht von Bybit kann eine derartige Infrastruktur die institutionelle Einführung digitaler Vermögenswerte beschleunigen und die Zusammenarbeit zwischen dem Bankensektor und Kryptowährungsplattformen deutlich effizienter gestalten.
So erhalten Kunden Zugang zum Service
Der neue Service steht institutionellen Kunden zur Verfügung, die die entsprechenden Anforderungen der Plattform erfüllen.
Die Freischaltung erfolgt über einen persönlichen Kundenbetreuer von Bybit. Darüber hinaus stellt das Unternehmen ausführliche Unterlagen mit Informationen zu den Teilnahmevoraussetzungen, den akzeptierten Sicherheiten, den Bankpartnern, den Risikoparametern sowie den operativen Abläufen bereit.
Bybit baut sein institutionelles Angebot weiter aus
Die Einführung von Bank Triparty unterstreicht das Bestreben von Bybit, sein Angebot für professionelle Marktteilnehmer kontinuierlich auszubauen. Die Börse investiert gezielt in den Aufbau einer Infrastruktur für Banken, Investmentfonds, Market Maker und andere große Finanzinstitutionen.
Heute zählt Bybit gemessen am Handelsvolumen zu den größten Kryptowährungsbörsen der Welt und betreut mehr als 80 Millionen Nutzer. Das 2018 gegründete Unternehmen legt besonderen Wert auf den Ausbau seines Web3-Ökosystems, die Zusammenarbeit mit führenden Blockchain-Projekten sowie auf die Entwicklung von Lösungen, die traditionelle Finanzmärkte (TradFi) mit dezentralen Finanzsystemen (DeFi) verbinden.
Mit der Einführung von Bank Triparty unternimmt Bybit einen weiteren Schritt beim Aufbau einer institutionellen Infrastruktur der nächsten Generation, die auf Sicherheit, regulatorische Konformität und eine effiziente Kapitalnutzung ausgerichtet ist.