Goldman Sachs продолжает расширять направление биржевых инвестиционных фондов. Банк договорился о покупке Neos Investments за сумму до $2,25 млрд, получив вместе с компанией линейку ETF, ориентированных на получение дохода от опционных стратегий, связанных с Bitcoin и Ethereum.
Ключевые моменты
- Goldman Sachs приобретет Neos Investments за сумму до $2,25 млрд.
- В состав Goldman Sachs Asset Management войдут три ETF, связанные с Bitcoin и Ethereum.
- Фонды используют опционные стратегии для формирования регулярного ежемесячного дохода.
- Закрытие сделки ожидается в первом квартале 2027 года после получения необходимых регуляторных разрешений.
Goldman Sachs планирует оплатить приобретение денежными средствами и акционерным капиталом. Итоговая сумма сделки будет зависеть от выполнения Neos определенных показателей эффективности и обязательств по обслуживанию клиентов.
После завершения приобретения Goldman Sachs Asset Management получит три криптовалютных продукта Neos:
- Neos Bitcoin High Income ETF (BTCI)
- Boosted Bitcoin High Income ETF (XBCI)
- Ethereum High Income ETF (NEHI)
Neos управляет более чем $30 млрд через ETF
Компания Neos Investments была основана в 2022 году и за несколько лет значительно расширила свое присутствие на американском рынке ETF. Сейчас под ее управлением находится более $30 млрд в рамках 19 биржевых фондов, использующих преимущественно опционные стратегии.
Продукты Neos предназначены для получения регулярного дохода через операции с деривативами. При этом инвесторы получают доступ к различным классам активов — от американских фондовых индексов и золота до Bitcoin и Ethereum.
Глава Goldman Sachs Дэвид Соломон отметил растущий спрос на активно управляемые ETF. По его словам, инвестиционный подход Neos хорошо дополняет существующую линейку Goldman Sachs, включающую стратегии получения дохода, ограничения рисков и управления инвестиционными результатами.
Покупка Neos позволит Goldman заметно укрепить позиции в сегменте ETF, использующих деривативы для формирования доходности.
По данным Goldman Sachs со ссылкой на Morningstar, общий объем активов под управлением таких фондов составляет около $180 млрд. С 2021 года этот сегмент демонстрировал среднегодовые темпы роста более 70%.
Криптовалютные ETF Neos не покупают Bitcoin и Ethereum напрямую
Несмотря на ориентацию на криптовалютный рынок, три фонда Neos не хранят Bitcoin или Ethereum непосредственно.
Вместо этого они инвестируют в биржевые продукты, стоимость которых связана с соответствующими цифровыми активами, а затем используют опционы для получения дополнительного дохода и осуществления регулярных выплат инвесторам.
Самым крупным криптовалютным фондом компании остается Bitcoin High Income ETF (BTCI). Он был запущен в октябре 2024 года и накопил более $1 млрд чистых активов.
Boosted Bitcoin High Income ETF (XBCI), появившийся в феврале 2026 года, управляет примерно $111 млн.
Ethereum High Income ETF (NEHI), запущенный в декабре 2025 года, располагает активами более чем на $77 млн.
Такая модель может заинтересовать инвесторов, которые хотят одновременно получить доступ к динамике криптовалютного рынка и регулярный доход. Однако использование опционов способно ограничивать потенциальную прибыль во время сильного роста Bitcoin или Ethereum.
Кроме того, подобные стратегии не устраняют риски высокой волатильности, характерной для цифровых активов.
Покупка Neos может изменить планы Goldman по собственному Bitcoin ETF
Сделка также вызвала вопросы относительно дальнейшей судьбы ранее предложенного Goldman Bitcoin Premium Income ETF.
Goldman Sachs подал документы на запуск фонда в апреле 2026 года. Согласно первоначальной концепции, продукт должен был инвестировать в другие Bitcoin ETF и одновременно использовать опционы для формирования дополнительного дохода.
Старший аналитик Bloomberg Intelligence по ETF Эрик Балчунас предположил, что приобретение Neos может быть одной из причин, по которой Goldman пока не запустил собственный фонд.
Получив уже работающий BTCI с активами более $1 млрд, Goldman фактически приобретает готовый продукт в этом сегменте и одновременно усиливает конкуренцию с BlackRock.
BlackRock в июне запустил iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA). Активы фонда составляют около $59 млн, что значительно меньше объема средств под управлением BTCI.
При этом Goldman Sachs пока официально не сообщал, изменит ли приобретение Neos планы компании относительно запуска собственного Bitcoin Premium Income ETF.
Goldman Sachs активно расширяет ETF-бизнес
Сделка с Neos стала очередным крупным приобретением Goldman Sachs в секторе активно управляемых инвестиционных продуктов.
Ранее банк приобрел примерно за $2 млрд компанию Innovator Capital Management. Закрытие этой сделки состоялось в апреле 2026 года.
Innovator специализируется на ETF с использованием опционов, которые позволяют частично ограничивать риск снижения стоимости активов, сохраняя возможность получения дохода и прироста капитала.
По состоянию на 30 июня Goldman Sachs, Innovator и Neos совместно управляли более чем $130 млрд на своих глобальных ETF-платформах.
После объединения активные ETF под управлением группы могут достичь примерно $80 млрд. Согласно данным Morningstar, это позволит Goldman Sachs стать восьмым крупнейшим поставщиком активно управляемых ETF.
Покупка Neos показывает стремление Goldman наращивать присутствие не только в традиционных индексных продуктах, но и в стратегиях, ориентированных на активное управление, опционы и регулярное получение дохода.
После закрытия сделки сооснователи Neos Трой Кейтс и Гаррет Паолелла станут партнерами Goldman Sachs Asset Management. Ожидается, что к Goldman также присоединится основная команда Neos, включая инвестиционных специалистов и сотрудников по работе с клиентами.
При условии получения всех необходимых регуляторных разрешений Goldman Sachs получит готовую линейку криптовалютных доходных ETF и значительно укрепит позиции на быстрорастущем рынке активно управляемых биржевых фондов.