Hargreaves Lansdown, la plus grande plateforme d’investissement destinée aux particuliers au Royaume-Uni, a élargi son offre en ajoutant neuf produits cotés liés à Bitcoin et Ether. Grâce à cette décision, environ deux millions de clients peuvent désormais s’exposer aux deux principales cryptomonnaies par l’intermédiaire d’une infrastructure d’investissement réglementée et familière.
Parmi les produits disponibles figurent des ETN crypto proposés par de grands gestionnaires d’actifs et émetteurs tels que BlackRock iShares, Bitwise, CoinShares, WisdomTree, 21Shares et Invesco. Les frais annuels appliqués à ces produits vont de 0 % à 0,35 %.
Ce lancement a été rendu possible après un changement de position du régulateur financier britannique, qui a levé une restriction ayant empêché pendant plusieurs années les investisseurs particuliers d’accéder aux ETN liés aux cryptomonnaies.
Hargreaves Lansdown ajoute neuf ETN crypto
Les nouveaux instruments permettent aux clients de Hargreaves Lansdown de s’exposer aux variations de prix de Bitcoin et d’Ether sans avoir à ouvrir un compte sur une plateforme crypto, acheter directement des actifs numériques ou gérer eux-mêmes leurs clés privées.
Il s’agit d’une évolution notable pour une plateforme qui gère plus de 200 milliards de dollars d’actifs clients et qui a traditionnellement adopté une position prudente à l’égard des cryptomonnaies.
Il y a moins d’un an, Hargreaves Lansdown mettait encore en garde ses clients particuliers contre les risques élevés associés aux investissements en cryptomonnaies. La société estimait que Bitcoin était difficile à considérer comme une classe d’actifs traditionnelle, car il ne présente pas certaines des caractéristiques habituellement utilisées pour soutenir la croissance d’un portefeuille à long terme ou générer des revenus réguliers.
La plateforme soulignait également l’historique de fortes baisses du prix de Bitcoin et rappelait que les investisseurs ne devaient pas considérer les cryptomonnaies comme un moyen garanti d’atteindre leurs objectifs financiers à long terme.
L’entreprise n’a pas retiré ces avertissements. Le changement réside plutôt dans le fait que le nouvel environnement réglementaire lui permet désormais de proposer des produits d’investissement crypto réglementés tout en maintenant des mesures appropriées de protection des investisseurs.
La FCA ouvre l’accès aux ETN crypto pour les particuliers
L’élargissement de l’offre est intervenu après la décision de la Financial Conduct Authority (FCA) britannique de lever une restriction de quatre ans sur l’accès des investisseurs particuliers aux produits cotés liés aux cryptomonnaies.
Après la suppression de cette interdiction, les investisseurs individuels ont obtenu la possibilité d’acheter ces produits via des plateformes d’investissement traditionnelles. Les fournisseurs restent toutefois soumis aux règles de protection des consommateurs et aux exigences applicables aux investissements à haut risque.
Les ETN crypto suivent la valeur d’un actif numérique sous-jacent et se négocient via une infrastructure classique de courtage ou d’investissement. Ils permettent ainsi de s’exposer aux variations de prix de Bitcoin ou d’Ether sans acheter ni conserver directement les cryptomonnaies.
Ces instruments ne suppriment toutefois pas les risques. En plus de la forte volatilité des actifs numériques sous-jacents, les investisseurs sont également exposés aux risques liés à l’émetteur de l’ETN et à la structure du produit financier concerné.
Des vérifications supplémentaires sont prévues pour les nouveaux investisseurs
Hargreaves Lansdown exige des clients qui souhaitent acheter des ETN crypto pour la première fois qu’ils passent une évaluation d’adéquation.
Cette évaluation vise à déterminer si l’investisseur dispose de connaissances suffisantes pour comprendre le fonctionnement du produit et les risques associés, y compris la possibilité de perdre la totalité du capital investi.
En outre, après avoir terminé cette évaluation, les nouveaux acheteurs doivent respecter une période d’attente de 24 heures avant de pouvoir effectuer leur premier achat.
Ces mesures sont conformes aux règles de la FCA applicables aux produits d’investissement à haut risque. Leur objectif est de réduire les décisions impulsives et de s’assurer que les clients comprennent la volatilité potentielle ainsi que l’ampleur des pertes possibles.
Les produits crypto s’intègrent au marché d’investissement traditionnel britannique
L’arrivée des ETN Bitcoin et Ether sur Hargreaves Lansdown est particulièrement importante en raison de la taille de la base d’utilisateurs de la plateforme. Environ deux millions d’investisseurs particuliers peuvent désormais accéder au marché crypto depuis les mêmes comptes qu’ils utilisent déjà pour acheter des instruments financiers traditionnels.
Auparavant, les investisseurs intéressés par les actifs numériques devaient souvent passer par des plateformes spécialisées ou des exchanges de cryptomonnaies. Avec l’ajout des ETN, les produits liés à Bitcoin et Ether peuvent désormais être intégrés au même portefeuille que des actions, des fonds et d’autres investissements traditionnels.
La cotation de ces ETN ne signifie pas que Hargreaves Lansdown considère Bitcoin ou Ether comme adaptés à tous les investisseurs. La société continue de mettre en avant les risques élevés et la forte volatilité associés aux actifs numériques.
Néanmoins, ce lancement illustre une tendance plus large : les évolutions de la réglementation britannique intègrent progressivement les produits d’investissement crypto au marché financier traditionnel destiné aux particuliers.
Pour l’industrie crypto, il s’agit d’un nouveau signe montrant que l’accès à Bitcoin et Ether ne passe plus uniquement par des plateformes spécialisées, mais aussi de plus en plus par de grands services d’investissement réglementés déjà utilisés par des millions d’investisseurs particuliers.