英国最大の個人投資家向けプラットフォームであるHargreaves Lansdownは、BitcoinとEtherに連動する9つの上場商品を新たに追加しました。これにより、約200万人の顧客が、規制された使い慣れた投資インフラを通じて、2大暗号資産へのエクスポージャーを得られるようになりました。
利用可能な商品には、BlackRock iShares、Bitwise、CoinShares、WisdomTree、21Shares、Invescoなど、大手運用会社や発行体が提供する暗号資産ETNが含まれています。年間手数料は0%から0.35%の範囲です。
今回の提供開始は、英国の金融規制当局が数年間続いていた個人投資家による暗号資産ETNへのアクセス制限を解除したことで可能になりました。
Hargreaves Lansdownが9つの暗号資産ETNを追加
新たな商品により、Hargreaves Lansdownの顧客は、暗号資産取引所に口座を開設したり、デジタル資産を直接購入したり、秘密鍵を自分で管理したりすることなく、BitcoinとEtherの価格変動に投資できるようになります。
これは、顧客資産2,000億ドル超を管理し、これまで暗号資産に対して慎重な姿勢を取ってきた同社にとって、大きな変化です。
1年足らず前まで、Hargreaves Lansdownは個人顧客に対して、暗号資産投資には大きなリスクがあると警告していました。同社は、Bitcoinには長期的なポートフォリオ成長や安定した収益を支えるために一般的に求められるいくつかの特徴が欠けており、伝統的な資産クラスとして扱うのは難しいとの見解を示していました。
また、Bitcoinが過去に大幅な価格下落を経験してきたことにも触れ、投資家は暗号資産を長期的な金融目標を達成するための確実な手段として考えるべきではないと強調していました。
こうした警告が撤回されたわけではありません。変わったのは規制環境であり、現在では適切な投資家保護措置を維持しながら、規制された暗号資産投資商品へのアクセスを提供できるようになったという点です。
FCAが個人投資家に暗号資産ETNへのアクセスを開放
今回の商品拡充は、英国のFinancial Conduct Authority（FCA）が、個人投資家による暗号資産連動ETNへのアクセスを制限していた4年間の措置を解除したことを受けて実施されました。
制限解除後、個人投資家は従来型の投資プラットフォームを通じてこうした商品を購入できるようになりました。一方で、提供会社には引き続き消費者保護ルールや高リスク投資商品に関する要件が適用されます。
暗号資産ETNは、基礎となるデジタル資産の価格を追跡し、一般的な証券会社や投資プラットフォームを通じて売買されます。これにより、投資家は暗号資産を直接購入・保管することなく、BitcoinやEtherの価格変動に投資できます。
ただし、こうした商品によってリスクがなくなるわけではありません。基礎となる暗号資産の高いボラティリティに加えて、ETNの発行体や個別商品の構造に関連するリスクも存在します。
新規投資家には追加の確認手続き
Hargreaves Lansdownでは、初めて暗号資産ETNを購入する顧客に対し、適合性に関する評価を受けることを求めています。
この評価は、投資家が商品の仕組みと関連リスクを十分に理解しているかを確認するためのもので、投資額のすべてを失う可能性も含まれます。
さらに、評価を完了した新規購入者は、最初の取引を行う前に24時間の待機期間を設ける必要があります。
これらの措置は、高リスク投資商品に関するFCAのルールに沿ったものです。衝動的な投資判断を減らし、顧客が価格変動の大きさや潜在的な損失を理解できるようにすることを目的としています。
暗号資産商品が英国の伝統的な投資市場に浸透
Hargreaves LansdownがBitcoinおよびEtherのETNを追加したことは、同社の利用者規模を考えると特に重要です。約200万人の個人投資家が、すでに株式やファンドなどの伝統的な金融商品を購入するために利用している同じ口座から、暗号資産市場へアクセスできるようになりました。
これまでは、デジタル資産に関心のある投資家の多くが、専門の暗号資産取引所や取引プラットフォームを利用する必要がありました。ETNの追加により、BitcoinやEtherに連動する商品を、株式やファンドなどと同じポートフォリオで保有できるようになります。
今回の暗号資産ETNの上場は、Hargreaves LansdownがBitcoinやEtherをすべての投資家に適した商品と判断したことを意味するものではありません。同社は引き続き、デジタル資産の高いリスクとボラティリティを強調しています。
それでも今回の動きは、より大きなトレンドを示しています。英国の規制変更によって、暗号資産投資商品が徐々に従来型の個人向け金融市場へ組み込まれつつあります。
暗号資産業界にとっても、BitcoinやEtherへのアクセスが専門の暗号資産プラットフォームだけでなく、すでに数百万人の個人投資家が利用している大手の規制された投資サービスを通じても提供されるようになっていることを示す新たな兆候です。