KuCoin s’est associé à FinChain afin d’intégrer l’actif générateur de rendement FUSD à sa solution Real-World Asset Collateral Mirroring Solution (RCMS). Grâce à cette intégration, les clients institutionnels éligibles pourront utiliser FUSD comme garantie de trading sans avoir à vendre l’actif ni à le transférer directement vers KuCoin.
Le mécanisme permet de refléter la valeur de FUSD sur les comptes de trading KuCoin alors que l’actif reste conservé dans une structure de garde approuvée. Les participants institutionnels peuvent ainsi conserver leurs accords actuels de conservation et de rendement tout en accédant à la liquidité, à l’exécution des transactions et aux systèmes de gestion des risques de la plateforme.
Pour KuCoin, il s’agit d’une nouvelle étape dans le développement d’une infrastructure reliant les actifs du monde réel, la tokenisation et le trading crypto institutionnel.
Comment fonctionne le système RCMS
RCMS est une infrastructure de garantie hors exchange développée par KuCoin pour les clients institutionnels. Elle permet de relier certains actifs du monde réel détenus auprès de dépositaires agréés à des comptes de trading sur la plateforme.
Au lieu de transférer directement l’actif vers l’exchange, KuCoin prend en compte sa valeur vérifiée comme garantie dans ses systèmes de gestion des positions et de contrôle des risques. Les institutions peuvent ainsi utiliser leur capital pour le trading actif sans devoir vendre ou déplacer régulièrement les actifs sous-jacents.
Le modèle combine conservation, gestion des garanties, liquidité de la plateforme et exécution des transactions au sein d’une seule infrastructure. Selon KuCoin, cette approche peut améliorer l’efficacité du capital pour les clients institutionnels.
FUSD peut générer du rendement tout en servant de garantie
FUSD est adossé à des actifs financiers du monde réel, notamment des fonds monétaires et des obligations d’État bénéficiant d’une notation de crédit élevée.
Après son intégration à RCMS, les clients éligibles pourront utiliser la valeur de FUSD pour soutenir leurs positions de trading, tandis que l’actif restera dans une structure de conservation approuvée et conservera ses caractéristiques de rendement.
Ce modèle peut aider à résoudre un problème fréquent pour les participants institutionnels : devoir choisir entre la détention d’actifs générateurs de rendement et le maintien d’une liquidité suffisante pour le trading actif.
Contrairement à de nombreux produits RWA conçus principalement pour l’achat et la conservation à long terme, FUSD obtient un cas d’utilisation supplémentaire. Sa valeur peut être utilisée comme garantie de trading sans retirer l’actif de sa structure de conservation existante.
KuCoin relie le marché des RWA à la liquidité crypto
Dans le cadre du partenariat, FinChain sera responsable de FUSD ainsi que de la structure garantissant ses actifs sous-jacents. KuCoin fournira de son côté l’infrastructure RCMS, les systèmes de gestion des risques, la liquidité et les capacités d’exécution des transactions.
Cette répartition des rôles vise à créer un pont entre les actifs financiers traditionnels et les marchés crypto, permettant aux clients institutionnels d’utiliser des actifs tokenisés dans des stratégies de trading réelles.
L’intégration élargit également la gamme d’actifs RWA générateurs de rendement pris en charge par RCMS et renforce l’offre institutionnelle de KuCoin.
Tika Lam, responsable du développement commercial mondial pour les activités VIP et institutionnelles de KuCoin, a déclaré que la simple émission et la conservation d’actifs tokenisés ne suffisent pas au développement complet du marché. Selon elle, ces instruments doivent offrir une utilité concrète au sein de l’infrastructure financière tout en restant encadrés par des mécanismes solides de gestion des risques.
L’intégration de FUSD vise précisément à réunir la conservation des RWA, la gestion des garanties, la liquidité et l’exécution des transactions sans obliger les clients à modifier la structure de propriété existante de leurs actifs.
FinChain souhaite élargir l’utilisation institutionnelle de FUSD
Le PDG de FinChain, Chen Zhao, a indiqué que l’entreprise souhaite développer FUSD non seulement comme un instrument de détention passive, mais aussi comme un actif pouvant être utilisé directement dans une infrastructure de trading.
L’utilisation de FUSD comme garantie via RCMS permet de transformer la valeur de ses actifs sous-jacents en capital utilisable pour le trading, tout en conservant les caractéristiques de rendement de l’actif lui-même.
Pour les participants institutionnels, cela peut apporter davantage de flexibilité dans la gestion de la liquidité, l’allocation du capital et la mise en œuvre de différentes stratégies de trading.
KuCoin et FinChain prévoient de poursuivre leur collaboration sur les critères d’éligibilité des garanties, la connexion avec les solutions de conservation, les paramètres de risque et l’expansion future de FUSD sur les marchés offshore des actifs numériques.
Les RWA deviennent une composante de l’infrastructure crypto institutionnelle
Le partenariat entre KuCoin et FinChain reflète l’évolution plus large du marché des Real-World Assets (RWA). Les instruments financiers tokenisés dépassent progressivement la simple conservation pour devenir des éléments d’une infrastructure financière plus complète.
Pour les grands acteurs du marché, l’une des possibilités les plus attractives consiste à utiliser des actifs du monde réel comme garantie sans renoncer à leur rendement ni les transférer directement vers une plateforme de trading.
C’est précisément le modèle proposé par RCMS : l’actif reste auprès d’un dépositaire agréé, tandis que sa valeur vérifiée peut être reconnue sur l’exchange pour la gestion des positions de trading.
Si ce type de solution se généralise, les obligations tokenisées, les fonds monétaires et d’autres instruments RWA pourraient jouer un rôle de plus en plus important dans la gestion de la liquidité institutionnelle sur les marchés crypto.
KuCoin poursuit le développement de ses activités institutionnelles
KuCoin a été fondée en 2017 et dessert aujourd’hui des utilisateurs dans plus de 200 pays et régions. La plateforme prend en charge le trading de plus de 1 500 actifs numériques et propose des marchés spot et futures, des services institutionnels, de la gestion d’actifs et des portefeuilles Web3.
L’entreprise continue également de renforcer son infrastructure de sécurité et de conformité réglementaire. KuCoin a obtenu plusieurs certifications internationales, notamment SOC 2 Type II, ISO/IEC 27001:2022, ISO/IEC 27701:2019, ISO 22301:2019 et ISO/IEC 42001:2023.
En outre, la plateforme est enregistrée auprès de l’AUSTRAC en Australie et a obtenu une licence MiCA en Autriche, poursuivant ainsi l’expansion de sa présence réglementée sur les marchés internationaux.
FinChain, de son côté, est une marque Web3 incubée par Fosun Wealth Holdings. L’entreprise se concentre sur l’infrastructure dédiée aux actifs du monde réel, notamment l’identité onchain, l’émission de RWA, la tokenisation et la gestion de la liquidité.
L’intégration de FUSD à RCMS montre comment les actifs du monde réel tokenisés évoluent progressivement de simples produits d’investissement vers des instruments financiers complets pouvant être utilisés dans le trading, la gestion des garanties et les stratégies institutionnelles.