KuCoin уклала партнерство з FinChain для інтеграції дохідного активу FUSD у свою систему Real-World Asset Collateral Mirroring Solution (RCMS). Завдяки цій інтеграції відповідні інституційні клієнти зможуть використовувати FUSD як торгове забезпечення без необхідності продавати актив або безпосередньо переводити його на KuCoin.
Механізм дозволяє враховувати вартість FUSD, який продовжує зберігатися в межах схваленої кастодіальної структури, на торгових рахунках KuCoin. У результаті інституційні учасники можуть зберігати чинні умови зберігання та отримання дохідності, одночасно користуючись ліквідністю біржі, виконанням угод та інфраструктурою управління ризиками.
Для KuCoin це ще один крок у розвитку інфраструктури, яка об’єднує реальні активи, токенізацію та інституційну криптоторгівлю.
Як працює система RCMS
RCMS — це позабіржова інфраструктура забезпечення KuCoin, розроблена для інституційних клієнтів. Вона дозволяє пов’язувати відповідні реальні активи, що зберігаються в затверджених кастодіанів, із торговими рахунками на платформі.
Замість прямого переведення активу на біржу KuCoin враховує підтверджену вартість забезпечення у своїх системах управління позиціями та ризиками. Це дозволяє установам використовувати капітал для активної торгівлі без необхідності часто продавати або переміщувати базові активи.
Модель об’єднує кастодіальне зберігання, управління забезпеченням, ліквідність платформи та виконання угод у межах єдиної інфраструктури. За словами KuCoin, такий підхід може підвищити ефективність використання капіталу інституційними клієнтами.
FUSD зможе приносити дохід і водночас використовуватися як забезпечення
FUSD забезпечений реальними фінансовими активами, зокрема фондами грошового ринку та державними облігаціями з високим кредитним рейтингом.
Після інтеграції в RCMS відповідні вимогам клієнти зможуть використовувати вартість FUSD для підтримки торгових позицій, тоді як сам актив залишатиметься в межах затвердженої кастодіальної структури та зберігатиме свої дохідні характеристики.
Така модель може допомогти вирішити поширену проблему для інституційних учасників ринку: необхідність обирати між зберіганням дохідних активів і підтриманням достатньої ліквідності для активної торгівлі.
На відміну від багатьох RWA-продуктів, орієнтованих переважно на купівлю та довгострокове зберігання, FUSD отримує додатковий практичний сценарій використання. Його вартість можна застосовувати як торгове забезпечення без виведення активу з чинної кастодіальної структури.
KuCoin поєднує ринок RWA із криптовалютною ліквідністю
У межах партнерства FinChain відповідатиме за FUSD і структуру забезпечення його базовими активами. KuCoin, зі свого боку, надаватиме інфраструктуру RCMS, системи управління ризиками, ліквідність і можливості виконання угод.
Такий розподіл ролей має створити міст між традиційними фінансовими активами та криптовалютними ринками, дозволяючи інституційним клієнтам використовувати токенізовані активи в реальних торгових стратегіях.
Інтеграція також розширює перелік дохідних RWA-активів, доступних через RCMS, і посилює інституційний напрям KuCoin.
Тіка Лам, керівниця глобального розвитку VIP- та інституційного бізнесу KuCoin, зазначила, що одного лише випуску та зберігання токенізованих активів недостатньо для повноцінного розвитку ринку. На її думку, такі інструменти повинні мати практичне застосування у фінансовій інфраструктурі, зберігаючи при цьому надійні механізми управління ризиками.
Інтеграція FUSD спрямована саме на об’єднання зберігання RWA, управління забезпеченням, ліквідності та виконання угод без необхідності змінювати чинну структуру володіння активом.
FinChain прагне розширити інституційне використання FUSD
Генеральний директор FinChain Чень Чжао заявив, що компанія прагне розвивати FUSD не лише як інструмент для пасивного зберігання, а й як актив, який можна безпосередньо використовувати в торговій інфраструктурі.
Використання FUSD як забезпечення через RCMS дозволяє перетворювати вартість його базових активів на капітал, доступний для торгівлі, одночасно зберігаючи дохідні характеристики самого активу.
Для інституційних учасників це може означати більшу гнучкість в управлінні ліквідністю, розподілі капіталу та реалізації різних торгових стратегій.
KuCoin і FinChain планують продовжити спільну роботу над критеріями прийнятності забезпечення, підключенням кастодіальних рішень, параметрами ризику та подальшим розширенням FUSD на офшорних ринках цифрових активів.
RWA стають частиною інституційної криптоінфраструктури
Партнерство KuCoin і FinChain відображає ширший розвиток ринку Real-World Assets (RWA). Токенізовані фінансові інструменти поступово виходять за межі простого зберігання та починають використовуватися як елементи повноцінної фінансової інфраструктури.
Для великих учасників ринку особливо привабливою є можливість використовувати реальні активи як забезпечення, не відмовляючись від їхньої дохідності та не переводячи їх безпосередньо на торгову платформу.
Саме таку модель пропонує RCMS: актив залишається у схваленого кастодіана, а його підтверджена вартість може враховуватися на біржі для управління торговими позиціями.
Якщо подібні рішення отримають ширше поширення, токенізовані облігації, фонди грошового ринку та інші RWA-інструменти можуть відігравати дедалі важливішу роль в управлінні інституційною ліквідністю на криптовалютних ринках.
KuCoin продовжує розвивати інституційний напрям
KuCoin була заснована у 2017 році й сьогодні обслуговує користувачів більш ніж у 200 країнах і регіонах. Платформа підтримує торгівлю понад 1 500 цифровими активами, а також пропонує спотовий і ф’ючерсний ринки, інституційні сервіси, управління активами та Web3-гаманці.
Компанія також продовжує посилювати свою інфраструктуру безпеки та відповідності вимогам. KuCoin отримала низку міжнародних сертифікатів, зокрема SOC 2 Type II, ISO/IEC 27001:2022, ISO/IEC 27701:2019, ISO 22301:2019 та ISO/IEC 42001:2023.
Крім того, платформа зареєстрована в AUSTRAC в Австралії та отримала ліцензію MiCA в Австрії, продовжуючи розширювати свою регульовану присутність на міжнародних ринках.
FinChain, своєю чергою, є Web3-брендом, створеним за підтримки Fosun Wealth Holdings. Компанія спеціалізується на інфраструктурі для реальних активів, включаючи onchain-ідентифікацію, випуск RWA, токенізацію та управління ліквідністю.
Інтеграція FUSD у RCMS демонструє, як токенізовані реальні активи поступово перетворюються зі звичайних інвестиційних продуктів на повноцінні фінансові інструменти, які можна використовувати в торгівлі, управлінні забезпеченням та інституційних інвестиційних стратегіях.