KuCoin заключила партнерство с FinChain для интеграции доходного актива FUSD в свою систему Real-World Asset Collateral Mirroring Solution (RCMS). Благодаря этому соответствующие институциональные клиенты смогут использовать FUSD в качестве торгового обеспечения, не продавая актив и не переводя его непосредственно на KuCoin.
Механизм позволяет учитывать стоимость FUSD, который продолжает храниться в рамках одобренной кастодиальной структуры, на торговых счетах KuCoin. Таким образом, институциональные участники смогут одновременно сохранять действующие условия хранения и получения доходности, а также пользоваться ликвидностью, исполнением сделок и системой управления рисками биржи.
Для KuCoin это еще один шаг в развитии инфраструктуры, объединяющей реальные активы, токенизацию и институциональную криптоторговлю.
Как работает система RCMS
RCMS представляет собой внебиржевую инфраструктуру обеспечения KuCoin для институциональных клиентов. Она позволяет связать подходящие реальные активы, находящиеся у утвержденных кастодианов, с торговыми счетами на платформе.
Вместо фактического перевода актива на биржу KuCoin учитывает подтвержденную стоимость обеспечения в своих системах управления позициями и рисками. Благодаря этому учреждения получают возможность использовать капитал для активной торговли без необходимости постоянно продавать или перемещать базовые активы.
Подобная модель объединяет кастодиальное хранение, управление обеспечением, биржевую ликвидность и исполнение сделок в одной инфраструктуре. По мнению KuCoin, такой подход способен повысить эффективность использования капитала для институциональных клиентов.
FUSD сможет одновременно приносить доход и использоваться как обеспечение
FUSD обеспечен реальными финансовыми активами, среди которых фонды денежного рынка и высокорейтинговые государственные облигации.
После интеграции в RCMS соответствующие требованиям клиенты смогут использовать стоимость FUSD для поддержки торговых позиций, при этом сам актив продолжит находиться в утвержденной структуре хранения и сможет сохранять свои доходные характеристики.
Это позволяет решить распространенную для институциональных участников проблему: необходимость выбирать между хранением доходного актива и поддержанием достаточного объема ликвидности для активной торговли.
В отличие от многих продуктов сегмента RWA, которые ориентированы преимущественно на покупку и долгосрочное хранение, FUSD получает дополнительный практический сценарий использования. Его стоимость может применяться как торговое обеспечение без необходимости выводить актив из существующей кастодиальной структуры.
KuCoin связывает рынок RWA с криптовалютной ликвидностью
В рамках партнерства FinChain будет отвечать за FUSD и структуру обеспечения его базовыми активами. KuCoin, в свою очередь, предоставит инфраструктуру RCMS, систему управления рисками, ликвидность и возможности исполнения сделок.
Такое распределение ролей должно создать связку между традиционными финансовыми активами и криптовалютным рынком, позволяя институциональным клиентам использовать токенизированные активы в реальных торговых стратегиях.
Интеграция также расширяет список доходных RWA-активов, доступных в рамках RCMS, и усиливает институциональное направление KuCoin.
Руководитель глобального развития VIP- и институционального бизнеса KuCoin Тика Лам отметила, что одного выпуска и хранения токенизированных активов недостаточно для полноценного развития рынка. По ее мнению, такие инструменты должны иметь практическое применение в финансовой инфраструктуре при сохранении надежных механизмов управления рисками.
Интеграция FUSD как раз направлена на объединение хранения RWA, управления обеспечением, ликвидности и исполнения сделок без необходимости менять существующую модель владения активом.
FinChain рассчитывает расширить институциональное использование FUSD
Генеральный директор FinChain Чэнь Чжао заявил, что компания хочет развивать FUSD не только как инструмент для пассивного хранения, но и как актив, который может использоваться непосредственно в торговой инфраструктуре.
Применение FUSD в качестве обеспечения в RCMS позволяет превратить стоимость базовых активов в капитал, доступный для торговли, одновременно сохраняя доходные свойства самого инструмента.
Для институциональных участников это может означать большую гибкость при управлении ликвидностью, распределении капитала и реализации различных торговых стратегий.
KuCoin и FinChain планируют продолжить совместную работу над критериями приемлемости обеспечения, подключением кастодиальных решений, параметрами риска и дальнейшим расширением FUSD на офшорных рынках цифровых активов.
RWA становятся частью институциональной криптоинфраструктуры
Партнерство KuCoin и FinChain отражает более широкое развитие рынка Real-World Assets (RWA). Токенизированные инструменты постепенно выходят за рамки простого хранения и начинают использоваться как элементы полноценной финансовой инфраструктуры.
Для крупных участников рынка особый интерес представляет возможность использовать реальные активы в качестве обеспечения, не отказываясь от их доходности и не перемещая их напрямую на торговую платформу.
Именно такую модель предлагает RCMS: актив остается у утвержденного хранителя, а его подтвержденная стоимость может использоваться на бирже для управления торговыми позициями.
Если подобные решения получат более широкое распространение, токенизированные облигации, фонды денежного рынка и другие RWA смогут играть все более заметную роль в управлении институциональной ликвидностью на криптовалютных рынках.
KuCoin продолжает развивать институциональное направление
KuCoin была основана в 2017 году и сегодня предоставляет услуги пользователям более чем в 200 странах и регионах. Платформа поддерживает торговлю более чем 1 500 цифровыми активами, а также предлагает спотовый и фьючерсный рынок, институциональные сервисы, управление активами и Web3-кошельки.
Компания также продолжает развивать инфраструктуру безопасности и соответствия требованиям. KuCoin получила ряд международных сертификатов, включая SOC 2 Type II, ISO/IEC 27001:2022, ISO/IEC 27701:2019, ISO 22301:2019 и ISO/IEC 42001:2023.
Кроме того, платформа зарегистрирована в AUSTRAC в Австралии и получила лицензию MiCA в Австрии, продолжая расширять свое регулируемое присутствие на международных рынках.
FinChain, в свою очередь, является Web3-брендом, созданным при поддержке Fosun Wealth Holdings. Компания специализируется на инфраструктуре для реальных активов, включая onchain-идентификацию, выпуск RWA, токенизацию и управление ликвидностью.
Интеграция FUSD в RCMS показывает, как токенизированные реальные активы постепенно становятся не просто инвестиционными продуктами, а полноценными инструментами, способными использоваться в торговле, управлении обеспечением и институциональных финансовых стратегиях.