KuCoin ist eine Partnerschaft mit FinChain eingegangen, um den renditetragenden Vermögenswert FUSD in seine Real-World Asset Collateral Mirroring Solution (RCMS) zu integrieren. Dadurch können berechtigte institutionelle Kunden FUSD als Handelssicherheit verwenden, ohne den Vermögenswert verkaufen oder direkt an KuCoin übertragen zu müssen.
Der Mechanismus ermöglicht es, den Wert von FUSD, während der Vermögenswert weiterhin innerhalb einer genehmigten Verwahrungsstruktur gehalten wird, auf den Handelskonten bei KuCoin abzubilden. Institutionelle Teilnehmer können dadurch ihre bestehenden Verwahrungs- und Renditevereinbarungen beibehalten und gleichzeitig auf die Liquidität, Handelsausführung und Risikomanagementsysteme der Plattform zugreifen.
Für KuCoin ist dies ein weiterer Schritt beim Aufbau einer Infrastruktur, die reale Vermögenswerte, Tokenisierung und institutionellen Kryptohandel miteinander verbindet.
Wie das RCMS-systеm funktioniert
RCMS ist eine von KuCoin entwickelte außerbörsliche Sicherheiten-Infrastruktur für institutionelle Kunden. Sie ermöglicht es, bestimmte reale Vermögenswerte, die bei zugelassenen Verwahrstellen gehalten werden, mit Handelskonten auf der Plattform zu verknüpfen.
Anstatt den Vermögenswert direkt an die Börse zu übertragen, berücksichtigt KuCoin dessen bestätigten Sicherheitenwert innerhalb seiner Systeme für Positionsmanagement und Risikokontrolle. Dadurch können Institutionen ihr Kapital für aktiven Handel einsetzen, ohne die zugrunde liegenden Vermögenswerte regelmäßig verkaufen oder verschieben zu müssen.
Das Modell kombiniert Verwahrung, Sicherheitenmanagement, Plattformliquidität und Handelsausführung innerhalb einer einzigen Infrastruktur. Nach Angaben von KuCoin kann dieser Ansatz die Kapitaleffizienz institutioneller Kunden verbessern.
FUSD kann gleichzeitig Rendite erzielen und als Sicherheit dienen
FUSD ist durch reale Finanzanlagen abgesichert, darunter Geldmarktfonds und Staatsanleihen mit hoher Bonität.
Nach der Integration in RCMS können berechtigte Kunden den Wert von FUSD zur Absicherung von Handelspositionen verwenden, während der Vermögenswert selbst weiterhin innerhalb einer genehmigten Verwahrungsstruktur gehalten wird und seine renditetragenden Eigenschaften beibehält.
Dieses Modell kann dazu beitragen, ein häufiges Problem institutioneller Marktteilnehmer zu lösen: die Entscheidung zwischen dem Halten renditetragender Vermögenswerte und der Aufrechterhaltung ausreichender Liquidität für aktiven Handel.
Im Gegensatz zu vielen RWA-Produkten, die hauptsächlich für den Kauf und die langfristige Aufbewahrung konzipiert sind, erhält FUSD einen zusätzlichen praktischen Anwendungsfall. Sein Wert kann als Handelssicherheit genutzt werden, ohne dass der Vermögenswert aus der bestehenden Verwahrungsstruktur entfernt werden muss.
KuCoin verbindet den RWA-Markt mit Krypto-Liquidität
Im Rahmen der Partnerschaft wird FinChain für FUSD und die Struktur zur Absicherung der zugrunde liegenden Vermögenswerte verantwortlich sein. KuCoin stellt seinerseits die RCMS-Infrastruktur, Risikomanagementsysteme, Liquidität und Möglichkeiten zur Handelsausführung bereit.
Diese Aufgabenverteilung soll eine Brücke zwischen traditionellen Finanzanlagen und Kryptomärkten schaffen und institutionellen Kunden ermöglichen, tokenisierte Vermögenswerte in realen Handelsstrategien einzusetzen.
Die Integration erweitert zugleich die Auswahl renditetragender RWA-Vermögenswerte, die über RCMS unterstützt werden, und stärkt das institutionelle Angebot von KuCoin.
Tika Lam, Leiterin der globalen Geschäftsentwicklung für VIP- und institutionelle Kunden bei KuCoin, erklärte, dass die bloße Ausgabe und Verwahrung tokenisierter Vermögenswerte für eine vollständige Entwicklung des Marktes nicht ausreiche. Solche Instrumente müssten ihrer Ansicht nach einen praktischen Nutzen innerhalb der Finanzinfrastruktur bieten und gleichzeitig robuste Risikomanagementmechanismen gewährleisten.
Die Integration von FUSD soll genau diese Bereiche miteinander verbinden: RWA-Verwahrung, Sicherheitenmanagement, Liquidität und Handelsausführung, ohne dass Kunden die bestehende Eigentumsstruktur ihrer Vermögenswerte ändern müssen.
FinChain will die institutionelle Nutzung von FUSD ausweiten
FinChain-CEO Chen Zhao erklärte, dass das Unternehmen FUSD nicht nur als Instrument für passives Halten entwickeln möchte, sondern auch als Vermögenswert, der direkt innerhalb einer Handelsinfrastruktur eingesetzt werden kann.
Die Nutzung von FUSD als Sicherheit über RCMS ermöglicht es, den Wert der zugrunde liegenden Vermögenswerte in handelbares Kapital umzuwandeln, während gleichzeitig die Renditeeigenschaften des Vermögenswerts erhalten bleiben.
Für institutionelle Teilnehmer kann dies mehr Flexibilität beim Liquiditätsmanagement, bei der Kapitalallokation und bei der Umsetzung unterschiedlicher Handelsstrategien bedeuten.
KuCoin und FinChain planen, ihre Zusammenarbeit bei Kriterien für die Zulässigkeit von Sicherheiten, der Anbindung an Verwahrstellen, Risikoparametern und der weiteren Expansion von FUSD auf Offshore-Märkten für digitale Vermögenswerte fortzusetzen.
RWA werden Teil der institutionellen Krypto-Infrastruktur
Die Partnerschaft zwischen KuCoin und FinChain spiegelt die breitere Entwicklung des Marktes für Real-World Assets (RWA) wider. Tokenisierte Finanzinstrumente gehen zunehmend über die reine Aufbewahrung hinaus und werden schrittweise zu Bestandteilen einer umfassenderen Finanzinfrastruktur.
Für große Marktteilnehmer ist insbesondere die Möglichkeit attraktiv, reale Vermögenswerte als Sicherheit einzusetzen, ohne auf deren Rendite verzichten oder sie direkt auf eine Handelsplattform übertragen zu müssen.
Genau dieses Modell verfolgt RCMS: Der Vermögenswert verbleibt bei einer zugelassenen Verwahrstelle, während sein bestätigter Wert auf der Börse für das Management von Handelspositionen berücksichtigt werden kann.
Wenn sich solche Lösungen stärker verbreiten, könnten tokenisierte Anleihen, Geldmarktfonds und andere RWA-Instrumente eine zunehmend wichtige Rolle beim institutionellen Liquiditätsmanagement auf Kryptomärkten spielen.
KuCoin entwickelt sein institutionelles Geschäft weiter
KuCoin wurde 2017 gegründet und bedient heute Nutzer in mehr als 200 Ländern und Regionen. Die Plattform unterstützt den Handel mit mehr als 1.500 digitalen Vermögenswerten und bietet Spot- und Futures-Märkte, institutionelle Dienstleistungen, Vermögensverwaltung und Web3-Wallets an.
Das Unternehmen stärkt zudem weiterhin seine Infrastruktur für Sicherheit und regulatorische Compliance. KuCoin hat mehrere internationale Zertifizierungen erhalten, darunter SOC 2 Type II, ISO/IEC 27001:2022, ISO/IEC 27701:2019, ISO 22301:2019 und ISO/IEC 42001:2023.
Darüber hinaus ist die Plattform bei AUSTRAC in Australien registriert und verfügt über eine MiCA-Lizenz in Österreich. Damit baut KuCoin seine regulierte Präsenz auf internationalen Märkten weiter aus.
FinChain wiederum ist eine von Fosun Wealth Holdings entwickelte Web3-Marke. Das Unternehmen konzentriert sich auf Infrastruktur für reale Vermögenswerte, darunter Onchain-Identität, RWA-Emission, Tokenisierung und Liquiditätsmanagement.
Die Integration von FUSD in RCMS zeigt, wie sich tokenisierte reale Vermögenswerte schrittweise von einfachen Anlageprodukten zu vollwertigen Finanzinstrumenten entwickeln, die im Handel, im Sicherheitenmanagement und in institutionellen Anlagestrategien eingesetzt werden können.