La Bourse de Londres (LSE) et Payward, la société mère de la plateforme crypto Kraken, ont annoncé un partenariat visant à rendre disponibles sur blockchain les actions de 100 des plus grandes entreprises britanniques via la plateforme xStocks.
Le lancement est prévu dans les prochaines semaines. Chaque action tokenisée sera adossée à l’action sous-jacente correspondante dans un rapport de 1:1, ce qui permettra aux investisseurs d’accéder à la valeur de certaines des plus grandes sociétés cotées du Royaume-Uni grâce à une infrastructure blockchain.
L’initiative relie le marché boursier traditionnel à l’environnement onchain et constitue l’un des exemples les plus marquants de l’utilisation de la tokenisation par une grande plateforme financière réglementée pour moderniser l’accès aux titres.
Les xStocks seront adossés à de véritables actions britanniques
Chaque xStock représentera une version basée sur blockchain d’une action spécifique cotée à la Bourse de Londres. Chaque token émis sera garanti un pour un par l’action sous-jacente correspondante.
La principale différence avec le marché boursier traditionnel réside dans le fait que les actifs tokenisés pourraient potentiellement être négociés 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, au lieu d’être limités aux horaires habituels des marchés.
Les utilisateurs pourront accéder aux xStocks via des plateformes de trading centralisées, conserver les tokens dans des portefeuilles en self-custody et les utiliser dans des applications onchain compatibles.
En parallèle, les tokens continueront de refléter la valeur des actions sous-jacentes, combinant ainsi l’exposition aux entreprises cotées traditionnelles avec la portabilité et les fonctionnalités technologiques propres aux actifs blockchain.
La tokenisation pourrait transformer l’infrastructure traditionnelle des marchés actions
Sur les marchés boursiers traditionnels, les transactions passent généralement par plusieurs couches d’infrastructure. Brokers, dépositaires, chambres de compensation et autres intermédiaires peuvent intervenir avant le règlement final.
Les actifs tokenisés pourraient simplifier une partie de ce processus. Avec une infrastructure compatible, la représentation numérique d’une action peut être transférée entre portefeuilles et plateformes beaucoup plus rapidement qu’avec les systèmes de règlement classiques.
La blockchain permet également de transférer ces actifs en dehors des heures habituelles de marché et de les intégrer à d’autres services financiers numériques.
Cela pourrait améliorer l’accessibilité des marchés et l’efficacité du capital. Toutefois, les détenteurs d’actions tokenisées resteront soumis aux cadres juridiques, de conservation et réglementaires régissant l’émission, le soutien et le transfert de ces instruments.
Payward poursuit l’expansion rapide de la plateforme xStocks
Le partenariat avec la Bourse de Londres élargit considérablement l’écosystème existant de xStocks, qui affiche déjà un volume de trading important.
Selon Payward, le volume cumulé des échanges sur xStocks a dépassé 40 milliards de dollars.
Environ 20 milliards de dollars de ce volume ont été réglés directement via une infrastructure blockchain. Cela montre qu’une part importante de l’activité se déroule déjà onchain, et non exclusivement à travers les systèmes traditionnels de trading et de règlement.
Le nombre de détenteurs de xStocks a également dépassé 200 000, ce qui souligne l’intérêt croissant des investisseurs pour les versions tokenisées d’actifs financiers traditionnels.
Les actions britanniques rejoignent la tendance mondiale des RWA
L’ajout des actions des 100 plus grandes entreprises cotées à la Bourse de Londres élargira fortement l’offre d’actifs traditionnels disponibles sur les réseaux blockchain.
Le projet s’inscrit dans la croissance plus large du secteur des Real-World Assets (RWA), au sein duquel les actions, obligations, fonds, matières premières et autres instruments des marchés financiers traditionnels sont de plus en plus tokenisés.
L’un des principaux avantages de la tokenisation est de rendre ces actifs plus portables et programmables. Les tokens peuvent potentiellement être utilisés dans différentes applications financières, transférés entre plateformes compatibles et intégrés à d’autres éléments de l’infrastructure financière numérique.
La participation de la LSE est particulièrement importante, car il ne s’agit pas uniquement d’une entreprise crypto émettant des représentations numériques d’actions, mais également de l’implication de l’un des opérateurs boursiers les plus connus et établis au monde.
Kraken renforce sa position sur le marché des actions tokenisées
Pour Kraken et Payward, l’ajout d’actions britanniques pourrait constituer une étape importante dans l’expansion de xStocks au-delà des marchés déjà pris en charge par la plateforme.
xStocks évolue progressivement vers une infrastructure permettant aux titres traditionnels d’être accessibles sous forme blockchain et utilisés dans un écosystème financier numérique plus large.
La self-custody représente également une caractéristique importante. Contrairement au modèle traditionnel, où les actions sont généralement détenues sur des comptes de courtage ou de conservation, les versions tokenisées peuvent potentiellement être stockées directement dans des portefeuilles Web3 compatibles.
Cela crée une nouvelle manière d’interagir avec les titres financiers en offrant davantage de flexibilité technique aux investisseurs dans la gestion de leurs actifs. Toutefois, la structure juridique de propriété et les droits des détenteurs de tokens dépendront toujours des conditions propres à chaque produit tokenisé.
La tokenisation rapproche les bourses traditionnelles et les marchés onchain
Le partenariat entre la Bourse de Londres et Payward montre à quelle vitesse l’écart entre les marchés de capitaux traditionnels et l’infrastructure blockchain se réduit.
Il y a encore quelques années, les actions tokenisées étaient principalement considérées comme des produits expérimentaux proposés par des entreprises crypto. Aujourd’hui, de grandes bourses et des fournisseurs institutionnels d’infrastructure financière commencent à participer à des projets similaires.
Si l’initiative rencontre le succès, les investisseurs pourraient obtenir un accès plus flexible aux grandes entreprises britanniques, tandis que la LSE et Payward pourraient démontrer un modèle dans lequel les actions traditionnelles fonctionnent à la fois dans l’infrastructure boursière classique et dans l’économie onchain.
À terme, ce type de solution pourrait devenir une composante importante du marché mondial des actifs tokenisés, où les actions, les obligations et d’autres instruments financiers seront de plus en plus associés à la technologie blockchain, au trading 24/7 et à la conservation numérique autonome.