Лондонська фондова біржа (LSE) та Payward, материнська компанія криптобіржі Kraken, оголосили про партнерство, у межах якого акції 100 найбільших британських компаній будуть представлені в блокчейні через платформу xStocks.
Запуск очікується найближчими тижнями. Кожна токенізована акція буде забезпечена відповідною базовою цінною папером у співвідношенні 1:1, що дозволить інвесторам отримувати доступ до вартості найбільших публічних компаній Великої Британії через блокчейн-інфраструктуру.
Ініціатива поєднує традиційний фондовий ринок з onchain-середовищем і є одним із найпомітніших прикладів того, як велика регульована фінансова платформа використовує токенізацію для модернізації доступу до цінних паперів.
xStocks будуть забезпечені реальними британськими акціями
Кожен xStock представлятиме собою блокчейн-версію конкретної акції, що торгується на Лондонській фондовій біржі. Кожен випущений токен буде забезпечений відповідною базовою акцією у співвідношенні один до одного.
Головна відмінність від традиційного фондового ринку полягає в тому, що токенізовані активи потенційно зможуть торгуватися 24 години на добу, сім днів на тиждень, а не лише в стандартні години роботи біржі.
Користувачі зможуть отримувати доступ до xStocks через централізовані торгові платформи, зберігати токени у власних гаманцях та взаємодіяти з ними через сумісні onchain-застосунки.
Водночас токени продовжуватимуть відстежувати вартість базових акцій, поєднуючи доступ до традиційних публічних компаній із мобільністю та технологічними можливостями блокчейн-активів.
Токенізація може змінити традиційну інфраструктуру фондового ринку
На традиційному фондовому ринку угоди зазвичай проходять через кілька рівнів інфраструктури. У процесі можуть брати участь брокери, кастодіани, клірингові організації та інші посередники до моменту остаточного розрахунку.
Токенізовані активи потенційно можуть спростити частину цього процесу. За наявності сумісної інфраструктури цифрове представлення акції може переміщуватися між гаманцями та платформами значно швидше, ніж у межах традиційних систем розрахунків.
Блокчейн також дозволяє передавати такі активи поза стандартними торговими годинами та інтегрувати їх з іншими цифровими фінансовими сервісами.
Це може підвищити доступність ринку та ефективність використання капіталу. Водночас власники токенізованих акцій усе одно залишатимуться в межах юридичних, кастодіальних і регуляторних правил, що визначають випуск, забезпечення та обіг таких інструментів.
Payward продовжує швидко розширювати платформу xStocks
Партнерство з Лондонською фондовою біржею суттєво розширює існуючу екосистему xStocks, яка вже демонструє значні обсяги торгів.
За даними Payward, сукупний торговий обсяг xStocks перевищив $40 млрд.
Близько $20 млрд із цього обсягу було врегульовано безпосередньо через блокчейн-інфраструктуру. Це свідчить про те, що значна частина активності вже відбувається в onchain-середовищі, а не виключно через традиційні торгові та розрахункові системи.
Кількість власників xStocks також перевищила 200 000, що демонструє зростаючий інтерес інвесторів до токенізованих версій традиційних фінансових активів.
Британські акції приєднуються до глобального тренду RWA
Додавання акцій 100 найбільших компаній, що котируються на Лондонській фондовій біржі, суттєво розширить перелік традиційних активів, доступних у блокчейн-мережах.
Проєкт розвивається на тлі ширшого зростання сектору Real-World Assets (RWA), у межах якого дедалі частіше токенізуються акції, облігації, фонди, сировинні товари та інші інструменти традиційних фінансових ринків.
Однією з ключових переваг токенізації вважається можливість зробити такі активи більш мобільними та програмованими. Токени потенційно можна використовувати в різних фінансових застосунках, передавати між сумісними платформами та інтегрувати з іншими елементами цифрової фінансової інфраструктури.
Участь LSE є особливо важливою, оскільки йдеться не просто про криптовалютну компанію, яка випускає цифрові аналоги акцій, а про співпрацю з одним із найвідоміших і найбільш усталених операторів фондового ринку у світі.
Kraken посилює позиції на ринку токенізованих акцій
Для Kraken і Payward додавання британських акцій може стати важливим кроком у розширенні xStocks за межі вже доступних ринків.
xStocks поступово перетворюється на інфраструктуру, через яку традиційні цінні папери можуть ставати доступними у блокчейн-форматі та використовуватися в ширшій цифровій фінансовій екосистемі.
Особливо важливою функцією є можливість самостійного зберігання. На відміну від традиційної моделі, де акції зазвичай зберігаються на брокерських або кастодіальних рахунках, токенізовані версії потенційно можна зберігати безпосередньо у сумісних Web3-гаманцях.
Це створює нову модель взаємодії з цінними паперами, надаючи інвесторам більше технічної гнучкості в управлінні активами. Водночас юридична структура володіння та права власників токенів усе ще залежатимуть від умов конкретного токенізованого продукту.
Токенізація зближує традиційні біржі та onchain-ринки
Партнерство між Лондонською фондовою біржею та Payward показує, наскільки швидко скорочується розрив між традиційними ринками капіталу та блокчейн-інфраструктурою.
Ще кілька років тому токенізовані акції переважно розглядалися як експериментальні продукти криптовалютних компаній. Сьогодні до подібних проєктів починають долучатися великі фондові біржі та інституційні постачальники фінансової інфраструктури.
Якщо ініціатива буде успішною, інвестори зможуть отримати більш гнучкий доступ до провідних британських компаній, а LSE і Payward продемонструють модель, у якій традиційні акції можуть одночасно існувати в класичній біржовій інфраструктурі та в onchain-економіці.
У перспективі подібні рішення можуть стати важливою частиною глобального ринку токенізованих активів, де акції, облігації та інші фінансові інструменти дедалі частіше поєднуватимуться з блокчейн-технологіями, цілодобовою торгівлею та цифровим самостійним зберіганням.