公司计划在今年晚些时候将服务扩展至 E*Trade 更广泛的客户群体，目前该平台约拥有 860 万用户。初期支持交易的数字资产包括 Bitcoin、Ethereum 和 Solana 等主流加密货币。
Morgan Stanley 在 E*Trade 测试加密货币交易
此次试点项目的推出表明，Morgan Stanley 正持续加强其在数字资产市场中的布局。将加密货币交易整合到 E*Trade 中，可能成为吸引零售投资者的重要一步，因为许多用户希望通过熟悉的传统券商平台进入加密市场。
在上线初期，用户将能够交易流动性最高、市场认可度最高的数字资产之一 —— BTC、ETH 和 SOL。这一选择具有明显的战略意义，因为这些资产仍然是加密行业中最受关注和交易最活跃的加密货币。
0.5% 手续费成为竞争优势
此次试点计划最重要的特点之一是每笔交易仅收取 0.5% 的手续费。相比许多面向零售用户的加密平台，这一定价具有较强竞争力，并可能进一步加大行业内的竞争压力。
对于 Morgan Stanley 而言，这也是其在传统金融机构中强化加密交易业务地位的重要机会。如果未来服务扩展至整个 E*Trade 用户群，该银行不仅能够与加密交易所竞争，也将与已经布局数字资产业务的传统券商平台展开竞争。
可能对行业手续费产生影响
Bloomberg ETF 分析师 Eric Balchunas 表示，Morgan Stanley 激进的定价策略可能会加剧行业竞争，并推动交易手续费进一步下降。
他将这一情况与现货 Bitcoin ETF 推出初期进行了比较。当时，各 ETF 发行方为了吸引资金流入不断降低管理费，最终推动整个市场的投资成本下降。
Balchunas 认为，类似趋势也可能出现在零售加密交易市场。如果大型金融机构开始主要通过手续费竞争，那么未来交易成本甚至可能接近于零。
替代性盈利模式
即使手续费持续下降，平台仍然可能通过其他方式获得收入。其中一种可能的模式是“订单流支付”（Payment for Order Flow），即做市商或交易平台向券商支付费用，以获取客户订单流。
与此同时，Balchunas 指出，在短期内，ETF 仍可能是获取加密资产敞口最受欢迎的方式之一，尤其是在机构投资者以及较为保守的投资者群体中。
传统金融持续扩展至加密市场
Morgan Stanley 的试点项目反映出一个更广泛的趋势，即大型传统金融机构正在不断扩大其在数字资产领域的布局。
此前，Morgan Stanley 已通过推出现货 Bitcoin ETF MSBT 加强其加密业务布局。如今，公司又开始测试通过 E*Trade 提供直接加密货币交易，这可能使数字资产更容易被大众零售投资者接受。
其他大型金融机构也在积极扩展加密相关服务。Charles Schwab 已经上线 Bitcoin 和 Ethereum 的现货交易，但手续费相对更高。与此同时，Goldman Sachs、JPMorgan、BNY Mellon 和 Citigroup 也在持续扩展数字资产托管、交易以及区块链基础设施相关业务。
为什么此次上线很重要
如果 Morgan Stanley 成功将加密货币交易扩展至整个 E*Trade 平台，那么传统券商与加密交易所之间的竞争可能会进一步加剧。对于用户而言，这可能意味着更低的手续费、更便捷的数字资产获取方式，以及传统金融行业对加密市场更高的认可度。
大型券商平台整合加密交易功能，也可能改变零售投资者参与数字资产市场的方式。未来，用户可能无需单独注册加密交易所，而是直接在同一个平台中交易股票、ETF 以及加密货币等多种资产。
总结
据报道，Morgan Stanley 已在 E*Trade 上启动加密货币交易试点计划，手续费为每笔交易 0.5%。在初始阶段，用户可交易 Bitcoin、Ethereum 和 Solana，未来服务可能扩展至数百万 E*Trade 客户。
这一举措可能会进一步加剧零售加密交易市场的竞争，并推动整个行业手续费持续下降。同时，这也再次表明，大型金融机构正在逐步将数字资产整合进自身产品和金融基础设施之中。