Пізніше цього року компанія планує розширити доступ для ширшої клієнтської бази E*Trade, яка налічує близько 8,6 мільйона користувачів. Спочатку платформа підтримуватиме торгівлю найбільшими цифровими активами, включаючи Bitcoin, Ethereum та Solana.
Morgan Stanley тестує криптоторгівлю на E*Trade
Запуск пілотної програми свідчить про те, що Morgan Stanley продовжує посилювати свої позиції на ринку цифрових активів. Інтеграція торгівлі криптовалютами в E*Trade може стати важливим кроком для залучення роздрібних інвесторів, які хочуть отримати доступ до крипторинку через знайому брокерську платформу.
На старті користувачі отримають доступ до найбільш ліквідних і популярних криптовалют — BTC, ETH та SOL. Такий вибір виглядає логічним, оскільки саме ці активи залишаються одними з найбільш впізнаваних і затребуваних у криптоіндустрії.
Комісія 0,5% як конкурентна перевага
Однією з ключових особливостей пілотної програми стала комісія у розмірі 0,5% за транзакцію. Такий рівень виглядає конкурентоспроможним порівняно з багатьма роздрібними криптоплатформами та може посилити тиск на інших учасників ринку.
Для Morgan Stanley це можливість посилити свої позиції у сфері криптовалютної торгівлі серед традиційних фінансових установ. Якщо сервіс буде масштабовано на всю базу користувачів E*Trade, банк зможе конкурувати не лише з криптобіржами, а й з брокерськими платформами, які вже інтегрують цифрові активи у свої продукти.
Можливий вплив на ринок комісій
Аналітик Bloomberg ETF Ерік Балчунас заявив, що агресивна цінова стратегія Morgan Stanley може посилити конкуренцію в індустрії та сприяти подальшому зниженню торгових комісій.
Він порівняв ситуацію із запуском спотових Bitcoin ETF, коли емітенти почали знижувати коефіцієнти витрат, щоб залучити приплив капіталу. З часом конкуренція між ETF-провайдерами призвела до зниження витрат для інвесторів.
На думку Балчунаса, подібна тенденція може виникнути і на ринку роздрібної криптоторгівлі. Якщо великі фінансові компанії почнуть конкурувати переважно через комісії, вартість транзакцій у майбутньому може наблизитися майже до нуля.
Альтернативні моделі доходу
Навіть якщо торгові комісії продовжать знижуватися, платформи можуть перейти до альтернативних моделей монетизації. Одним із можливих варіантів є payment for order flow — модель, за якої маркетмейкери або торгові майданчики платять брокерам за перенаправлення клієнтських ордерів через їхні системи.
Водночас Балчунас зазначив, що ETF, ймовірно, залишаться одним із найзручніших інструментів для отримання доступу до криптовалют у найближчій перспективі, особливо серед інституційних та більш консервативних інвесторів.
Традиційні фінанси продовжують інтегрувати криптовалюти
Пілотний запуск Morgan Stanley відображає ширший тренд, у межах якого великі фінансові установи поступово розширюють свою присутність у сфері цифрових активів.
Раніше Morgan Stanley вже посилив свій криптонапрямок через запуск спотового Bitcoin ETF MSBT. Тепер компанія тестує пряму торгівлю криптовалютами через E*Trade, що потенційно зробить цифрові активи доступнішими для масового роздрібного інвестора.
Інші великі фінансові компанії також активно розвивають криптосервіси. Charles Schwab уже запустив спотову торгівлю Bitcoin та Ethereum, хоча й з вищими комісіями. Goldman Sachs, JPMorgan, BNY Mellon та Citigroup продовжують розширювати послуги, пов’язані зі зберіганням цифрових активів, торгівлею та блокчейн-інфраструктурою.
Чому цей запуск важливий
Якщо Morgan Stanley успішно масштабуватиме криптоторгівлю на всю платформу E*Trade, це може посилити конкуренцію між традиційними брокерами та криптобіржами. Для клієнтів це потенційно означатиме нижчі комісії, простіший доступ до цифрових активів і зростання довіри до крипторинку з боку традиційного фінансового сектору.
Поява криптоторгівлі всередині великих брокерських платформ також може змінити поведінку роздрібних інвесторів. Замість переходу на окремі криптобіржі користувачі зможуть купувати та продавати цифрові активи в тому ж середовищі, де вони вже працюють з акціями, ETF та іншими інвестиційними інструментами.
Підсумки
Повідомляється, що Morgan Stanley запустив пілотну торгівлю криптовалютами на E*Trade з комісією 0,5% за транзакцію. На першому етапі користувачам доступні Bitcoin, Ethereum та Solana, а згодом сервіс може бути відкритий для мільйонів клієнтів платформи.
Ця ініціатива може посилити конкуренцію на ринку роздрібної криптоторгівлі та потенційно призвести до подальшого зниження торгових комісій у галузі. Водночас вона підтверджує, що найбільші фінансові інститути продовжують поступово інтегрувати цифрові активи у свої продукти та інфраструктуру.