Ripple Prime hat sein Angebot für institutionelle Finanzdienstleistungen erweitert und Perpetual Swaps auf reale Vermögenswerte (Real-World Assets, RWA) eingeführt, die mehr als 100 Märkte abdecken. Die neuen Finanzinstrumente ermöglichen institutionellen Kunden den Handel mit Derivaten auf Aktien, Aktienindizes, börsengehandelte Fonds (ETFs), Metalle, Energierohstoffe und Devisen rund um die Uhr, einschließlich an Wochenenden.
Die Produkte beziehen sich auf Perpetual-Futures-Kontrakte von Trade.xyz, die auf Hyperliquid gehandelt werden. Ripple Prime fungiert als Hauptgegenpartei der Transaktionen und ermöglicht institutionellen Marktteilnehmern den Zugang zu traditionellen Finanzmärkten über Derivate, ohne die zugrunde liegenden Vermögenswerte direkt besitzen zu müssen.
Rund um die Uhr Zugang zu traditionellen Märkten
Perpetual Swaps ermöglichen es Händlern, gehebelte Positionen ohne festes Ablaufdatum einzugehen. Dank der neuen Integration können institutionelle Anleger auf Marktbewegungen auch außerhalb der regulären Handelszeiten von Aktien- und Rohstoffbörsen reagieren.
Der kontinuierliche Handel mit Derivaten bedeutet jedoch nicht, dass die zugrunde liegenden Märkte ebenfalls rund um die Uhr geöffnet sind. Die Bewertung der Kontrakte orientiert sich an den jeweiligen Marktbenchmarks, während sich Preisbildung und Liquidität je nach Tageszeit verändern können.
Nach Angaben von Ripple gehört der Market Maker Virtu zu den ersten Marktteilnehmern, die die neuen Instrumente nutzen. Ein Unternehmensvertreter erklärte, dass der durchgehende Handel und die Möglichkeit, Margin-Anforderungen verschiedener Positionen miteinander zu verrechnen, ein effizienteres Liquiditätsmanagement ermöglichen und die Expansion in weitere Märkte unterstützen.
Für institutionelle Kunden besteht ein wesentlicher Vorteil darin, Transaktionen über eine einzige Gegenpartei abzuwickeln und gleichzeitig Risiken über mehrere Anlageklassen hinweg zu verwalten. Dieser Ansatz kann Handelsprozesse vereinfachen und den Bedarf reduzieren, Geschäfte auf verschiedene Dienstleister zu verteilen.
RLUSD und einheitliches Sicherheitenmanagement
Berechtigte Kunden können den Stablecoin RLUSD von Ripple als Sicherheit für die neuen Swaps verwenden. Die Verfügbarkeit dieser Funktion hängt von der jeweiligen Rechtsordnung und den geltenden regulatorischen Beschränkungen ab.
Ripple Prime unterstützt außerdem Cross-Margining. Dabei werden die Risiken von Positionen aus unterschiedlichen Anlageklassen innerhalb eines gemeinsamen Portfolios bewertet. Wenn sich bestimmte Positionen hinsichtlich ihres Risikos gegenseitig ausgleichen, kann dieser Mechanismus den insgesamt erforderlichen Sicherheitenbedarf potenziell reduzieren.
Anstatt die Margin-Anforderungen für jedes Geschäft separat zu verwalten, können institutionelle Teilnehmer ihr Gesamtrisiko und den Zustand ihres Portfolios über eine einheitliche Infrastruktur überwachen. Dies ist besonders für Unternehmen relevant, die gleichzeitig mit digitalen Vermögenswerten, Devisen und traditionellen Finanzinstrumenten handeln.
Cross-Margining beseitigt jedoch nicht die Risiken des Handels mit Hebelwirkung. Bei starken Marktbewegungen können Verluste steigen und sich die Anforderungen an Sicherheiten schnell verändern. Die tatsächlichen Kapitaleinsparungen hängen von der Portfoliostruktur, den geltenden Margin-Regeln und der Art der offenen Positionen ab.
Ripple Prime baut seine Infrastruktur für den institutionellen Handel aus
Die aktuelle Strategie von Ripple Prime baut auf der Übernahme des Brokerage-Unternehmens Hidden Road für 1,25 Milliarden US-Dollar auf. Nach Abschluss der Transaktion im Jahr 2025 erhielt Ripple eine Infrastruktur, mit der institutionelle Kunden in verschiedenen Finanzmärkten bedient werden können.
Die Plattform bündelt den Zugang zu digitalen Vermögenswerten, Devisen, festverzinslichen Wertpapieren, Derivaten und Swaps über ein einziges institutionelles Konto. Dadurch können Kunden ihre Handelsaktivitäten und die damit verbundenen Risiken zentral verwalten.
Zuvor hatte Ripple Prime die Unterstützung für Hyperliquid integriert. Dadurch erhielten institutionelle Teilnehmer Zugang zu einem dezentralen Derivatemarkt und konnten die entsprechenden Positionen in ihr übergreifendes Margin-Management einbeziehen.
Die Einführung der RWA-Swaps setzt diese Strategie fort. Die neuen Produkte verbinden die Brokerage-Infrastruktur von Ripple Prime mit Kontrakten, die den Wert traditioneller Finanzinstrumente und Rohstoffe abbilden. Institutionelle Kunden erhalten dadurch zusätzliche Möglichkeiten, ihre Handelsstrategien zu diversifizieren, ohne die zugrunde liegenden Vermögenswerte direkt erwerben zu müssen.
Ripple plant eine Ausweitung auf weitere Regionen
In der ersten Phase werden die neuen Swaps im Rahmen der Lizenz von Ripple Prime auf den Britischen Jungferninseln angeboten. Das Unternehmen plant, die Verfügbarkeit schrittweise auf weitere Regionen auszuweiten. Konkrete Märkte und Einführungstermine wurden bislang jedoch nicht bekannt gegeben.
Der Zugang zu den Produkten richtet sich nach den lokalen gesetzlichen Bestimmungen, den Anforderungen an institutionelle Kunden und den jeweiligen Nutzungsbedingungen. Vergleichbare Einschränkungen gelten für die Verwendung von RLUSD als Sicherheit.
Die Erweiterung des Angebots an RWA-Derivaten spiegelt einen umfassenderen Trend zur Verbindung traditioneller Finanzmärkte mit der Blockchain-Infrastruktur wider. Für Ripple Prime ist die Einführung ein weiterer Schritt beim Aufbau einer umfassenden Plattform für den institutionellen Handel mit digitalen und traditionellen Vermögenswerten.