Intercontinental Exchange (ICE), die Muttergesellschaft der New York Stock Exchange, hat eine Vereinbarung mit tZERO geschlossen, um gemeinsam Infrastruktur für öffentliche Märkte mit tokenisierten Wertpapieren zu entwickeln.
Im Rahmen der Zusammenarbeit wird tZERO an der Entwicklung einer zukünftigen Plattform für digitale Wertpapiere mit Verbindung zur NYSE sowie am Programm für digitale Transferagenten von ICE mitwirken. Die Initiative soll die Ausgabe, Übertragung, den Handel und die Abwicklung von Wertpapieren unterstützen, die in Blockchain-Netzwerken abgebildet werden.
Die Partnerschaft zeigt, dass ICE seine Präsenz im Bereich Onchain-Finanzierung weiter ausbaut und schrittweise eine Infrastruktur entwickelt, die traditionelle Kapitalmärkte mit tokenisierten Vermögenswerten verbinden könnte.
ICE investiert in tZERO und erhält Zugang zu Blockchain-Patenten
Ein zentraler Bestandteil der Vereinbarung ist die Beteiligung von ICE an der jüngsten Finanzierungsrunde von tZERO. Gleichzeitig wird der Börsenbetreiber das Portfolio an geistigem Eigentum des Unternehmens lizenzieren, das 103 Blockchain-bezogene Patente umfasst.
Diese Technologien decken mehrere Bereiche ab, darunter interoperable Übertragungen digitaler Vermögenswerte zwischen unterschiedlichen Systemen, Smart-Contract-Funktionalität sowie Unternehmensmaßnahmen im Zusammenhang mit tokenisierten Wertpapieren.
ICE und tZERO wollen außerdem prüfen, ob tokenisierte Vermögenswerte, die über die Infrastruktur von tZERO ausgegeben werden, als Sicherheiten in den Clearinghäusern von ICE und anderen verbundenen Unternehmen eingesetzt werden können.
Dieser Ansatz könnte die praktische Nutzung tokenisierter Vermögenswerte deutlich über den normalen Handel hinaus erweitern und sie zu vollwertigen Instrumenten für das Sicherheiten- und Liquiditätsmanagement machen.
tZERO wird Technologiepartner von ICE
Der CEO von tZERO, Alan Konevsky, erklärte, dass das Unternehmen seit Jahren regulierte Infrastruktur und geistiges Eigentum für den Markt tokenisierter Wertpapiere entwickelt.
Seiner Einschätzung nach ist die Beteiligung an dem ICE-Projekt rund um öffentliche Aktien und NYSE-nahe Infrastruktur eine logische Weiterentwicklung der „Infrastructure-as-a-Service“-Strategie von tZERO.
Das Unternehmen will sich als einer der führenden Anbieter regulierter Lösungen für die Ausgabe, Verwahrung, Übertragung und den Handel digitaler Wertpapiere positionieren.
Im Jahr 2024 erhielt tZERO zudem eine regulatorische Genehmigung zur Verwahrung digitaler Vermögenswerte. Damals gehörte das Unternehmen zu den wenigen Firmen in den USA, die eine solche Zulassung erhalten hatten.
Der Wettbewerb im Tokenisierungsmarkt nimmt zu
tZERO ist in einem schnell wachsenden Markt tätig, in dem auch Unternehmen wie Securitize und Superstate aktiv sind.
Mit der steigenden Nachfrage nach tokenisierten Aktien, Fonds und anderen Finanzinstrumenten verschärft sich der Wettbewerb zwischen den Infrastrukturanbietern zunehmend.
Die Konkurrenz beschränkt sich inzwischen nicht mehr nur auf Technologie und Kundengewinnung, sondern betrifft auch geistiges Eigentum. tZERO hatte zuvor Einwände gegen bestimmte Produkte von Securitize erhoben und erklärt, diese könnten Patente des Unternehmens verletzen.
Securitize wies diese Vorwürfe zurück und erklärte, dass seine Lösungen nicht die wesentlichen Merkmale enthalten, die durch die umstrittenen Patente geschützt seien.
ICE baut seine Strategie für Onchain-Investitionen weiter aus
Die Vereinbarung mit tZERO ist ein weiterer Bestandteil der umfassenderen Blockchain-Strategie von Intercontinental Exchange.
ICE hat bereits erhebliche Summen in verschiedene Projekte rund um digitale Vermögenswerte und Onchain-Finanzierung investiert. Unter anderem hat das Unternehmen sein Engagement bei Polymarket ausgeweitet und ebenfalls in die Kryptobörse OKX investiert.
Diese Transaktionen deuten darauf hin, dass ICE Blockchain nicht als isoliertes Experimentierfeld betrachtet, sondern als Technologie, die künftig Teil der Infrastruktur traditioneller Finanzmärkte werden könnte.
ICE entwickelt zudem gemeinsame Initiativen mit OKX im Bereich tokenisierter Vermögenswerte und digitaler Finanzprodukte und stärkt damit seine Position an der Schnittstelle zwischen traditioneller Finanzwelt und Kryptoindustrie.
Tokenisierte Vermögenswerte könnten Teil der Clearing-Infrastruktur werden
Einer der wichtigsten Aspekte der Zusammenarbeit zwischen ICE und tZERO ist der mögliche Einsatz tokenisierter Vermögenswerte als Sicherheiten.
Wenn solche Instrumente in die Clearing-Systeme von ICE integriert werden, könnten sie nicht nur für den Handel, sondern auch für institutionelles Risikomanagement, Margin-Anforderungen und Abwicklungsprozesse genutzt werden.
Dies könnte zu einem wichtigen Entwicklungsschritt für den Markt tokenisierter Wertpapiere werden, da blockchainbasierte Vermögenswerte zunehmend ähnliche Funktionen übernehmen könnten wie traditionelle Aktien, Anleihen und andere Finanzinstrumente innerhalb der Infrastruktur großer Börsen und Clearingorganisationen.
NYSE und ICE stärken die Verbindung zwischen traditioneller Finanzwelt und Blockchain
ICE-Vizepräsident für strategische Initiativen Michael Blaugrund erklärte, dass die Erfahrung von tZERO mit regulierter Onchain-Infrastruktur das Unternehmen zu einem wertvollen Partner für die Entwicklung des zukünftigen Programms für digitale Transferagenten von ICE mache.
Mit der Weiterentwicklung des Projekts könnte ICE die Infrastruktur von tZERO nutzen, um den Handel und die Abwicklung tokenisierter Wertpapiere zu unterstützen, die mit traditionellen Finanzmärkten verbunden sind.
Das wachsende Portfolio an Investitionen und Partnerschaften von ICE zeigt, dass die NYSE-Muttergesellschaft schrittweise eine langfristige Strategie rund um digitale Vermögenswerte aufbaut.
Wenn sich dieses Modell weiterentwickelt, könnten tokenisierte Aktien und andere Wertpapiere zu einem vollständig integrierten Bestandteil regulierter Kapitalmärkte werden und traditionelle Börseninfrastruktur mit Blockchain-Technologie, digitaler Abwicklung und Onchain-Vermögensverwaltung verbinden.