Комиссия по торговле товарными фьючерсами США CFTC присоединилась к криптобирже Gemini в попытке отменить судебное постановление о согласии, вынесенное в январе 2025 года. Это решение было связано с исполнительным делом 2022 года, в рамках которого регулятор обвинял Gemini в предоставлении якобы ложной или вводящей в заблуждение информации.
Ситуация стала необычной для американского регулирования крипторынка: сам регулятор фактически признал, что первоначальное дело могло быть возбуждено ошибочно. После внутренней проверки CFTC пришла к выводу, что жалоба против Gemini не должна была подаваться, поскольку доказательная база оказалась слабой, а процесс расследования вызвал серьезные вопросы.
CFTC и Gemini совместно просят отменить постановление 2025 года
CFTC и Gemini обратились в федеральный суд с совместным ходатайством об отмене постановления о согласии от января 2025 года. Этот документ включал постоянный судебный запрет в отношении биржи и был результатом более раннего исполнительного дела.
Gemini ранее уже выполнила финансовые обязательства по этому делу, включая выплату $5 млн. Однако теперь стороны добиваются не возврата уже уплаченных средств, а освобождения от самого постановления и связанных с ним ограничений.
Главным изменением стало то, что CFTC после пересмотра материалов дела фактически согласилась с частью аргументов Gemini. Агентство заявило, что после анализа исторических доказательств, стратегии судебного разбирательства, поведения следствия и достоверности свидетелей пришло к выводу: первоначальная жалоба не соответствовала стандартам, которые должны применяться в подобных делах.
Внутренняя проверка выявила проблемы в деле
По данным CFTC, дело против Gemini во многом опиралось на версию осведомителя, надежность которого теперь вызывает сомнения. Регулятор признал, что такой источник не должен был становиться основной базой для исполнительных действий против компании.
Кроме того, CFTC указала на возможные процессуальные нарушения. В частности, речь идет о том, что Gemini могла не получить доступ к потенциально важным доказательствам, которые имели значение для защиты компании.
Вопросы к расследованию и доказательной базе
Регулятор также допустил, что сотрудники агентства могли оказать ненадлежащее влияние на ход правоприменительных действий. Еще одним проблемным моментом стало то, что расследование, по мнению CFTC, было непропорционально сосредоточено на Gemini, тогда как предполагаемые мошенники получили меньше внимания.
Эти выводы вызвали более широкие вопросы о том, как ранее велись некоторые дела, связанные с цифровыми активами, и насколько тщательно регуляторы оценивали доказательства до начала принудительных действий.
В чем заключались обвинения против Gemini
Первоначально CFTC подала иск против Gemini в июне 2022 года. Регулятор утверждал, что биржа якобы делала ложные или вводящие в заблуждение заявления в 2017 году, когда речь шла о рисках манипулирования в рамках биткоин-фьючерсного контракта.
Дело было связано с тем, как Gemini взаимодействовала с регуляторами по вопросам деривативного рынка. CFTC пыталась доказать, что биржа могла исказить информацию, важную для оценки рисков и структуры соответствующего продукта.
Gemini, основанная братьями Уинклвосс, на протяжении всего процесса отрицала обвинения и критиковала подход регулятора. В 2023 году компания подала жалобу генеральному инспектору CFTC, заявив о возможных нарушениях в ходе расследования и неправомерных действиях со стороны агентства.
CFTC признает более широкие проблемы в подходе к крипторынку
В последнем заявлении CFTC фактически признала, что дело Gemini может быть примером более широкой проблемы в прошлой практике регулирования цифровых активов. Агентство указало, что его выводы вызывают вопросы не только по конкретному делу, но и по стандартам правоприменения в криптовалютном секторе.
Регулятор отметил, что пересмотр дела отражает более осторожный подход к принудительным мерам в отношении компаний, работающих с цифровыми активами. Это может означать, что в будущем CFTC будет тщательнее оценивать доказательства, надежность источников и процессуальную сторону расследований до подачи исков.
Регулирование через иски может измениться
Такой поворот особенно важен для криптоиндустрии, поскольку в последние годы многие компании жаловались на регулирование через судебные иски вместо четких правил. Случай Gemini показывает, что часть старых дел может быть пересмотрена с учетом новых подходов федеральной политики к цифровым активам.
Если регуляторы начнут более осторожно подходить к возбуждению дел, это может снизить правовую неопределенность для криптокомпаний и сделать взаимодействие с надзорными органами более предсказуемым.
Смена руководства и новая политика CFTC
Ситуация развивается на фоне изменений в руководстве CFTC. Агентство теперь возглавляет Майкл Селиг, после того как кандидатура Брайана Квинтенца была отозвана. При этом в комиссии остается только один действующий комиссар, а остальные места пока вакантны.
Такая кадровая ситуация может влиять на направление политики CFTC, включая подход к криптовалютным компаниям, рынкам деривативов и новым цифровым финансовым инструментам.
Одновременно CFTC стремится расширить свои полномочия в отношении рынков прогнозирования. Белый дом также рассматривает возможные нормативные рамки для этого сектора, что делает роль CFTC в регулировании новых финансовых продуктов еще более значимой.
Gemini получила одобрение для рынков прогнозирования
На фоне пересмотра старого исполнительного дела Gemini также получила важное регуляторное одобрение. В декабре CFTC разрешила Gemini предлагать рынки прогнозирования в США.
Это делает Gemini одной из немногих платформ под надзором CFTC, которым разрешено предлагать event contracts — контракты, связанные с исходом определенных событий.
Отношения Gemini и CFTC становятся сложнее
Такой шаг показывает, что отношения между Gemini и регулятором становятся более сложными. С одной стороны, старое дело пересматривается, а CFTC фактически признает проблемы в первоначальной жалобе. С другой стороны, компания получает разрешение на развитие новых регулируемых продуктов.
Это может указывать на переход к более прагматичному взаимодействию между криптокомпаниями и регуляторами, где старые спорные дела пересматриваются, а новые продукты запускаются в рамках более понятных правил.
Почему это важно для криптоиндустрии
Попытка CFTC отменить собственное предыдущее решение против Gemini может стать важным сигналом для всей криптоотрасли. Это редкий случай, когда регулятор не просто проигрывает дело или идет на мировое соглашение, а фактически признает, что первоначальные действия могли быть ошибочными.
Для криптокомпаний это может означать появление более взвешенного подхода к правоприменению. Если регуляторы будут уделять больше внимания качеству доказательств, прозрачности расследований и процессуальным гарантиям, это может снизить риски необоснованных исков.
Возможный прецедент для старых криптодел
Случай Gemini может стать примером для пересмотра других спорных дел, связанных с цифровыми активами. Если внутренние проверки покажут, что некоторые иски были основаны на слабой доказательной базе или процессуальных ошибках, регуляторы могут быть вынуждены менять подход.
Для CFTC этот шаг также может стать попыткой восстановить доверие к своему регулированию цифровых активов и показать, что агентство готово пересматривать спорные решения, если внутренний анализ выявляет ошибки.
Итог
CFTC и Gemini совместно добиваются отмены постановления о согласии 2025 года, связанного с исполнительным делом 2022 года. После внутренней проверки регулятор пришел к выводу, что первоначальная жалоба против биржи, вероятно, не должна была подаваться.
Основные проблемы дела связаны со слабой доказательной базой, сомнительной достоверностью осведомителя, возможными процессуальными нарушениями и чрезмерной концентрацией расследования на Gemini.
Этот случай может стать важным прецедентом для крипторынка. Он показывает, что подход регуляторов к цифровым активам постепенно меняется: вместо жесткого правоприменения без достаточной базы на первый план могут выходить более осторожные, прозрачные и юридически устойчивые методы регулирования.