Paxos Labs hat mit PAXGy einen neuen goldgebundenen Token vorgestellt, der auf dem bestehenden Ökosystem von PAX Gold (PAXG) aufbaut. Nach den veröffentlichten Daten übersteigt der Wert des im Umlauf befindlichen PAXG 1,8 Milliarden US-Dollar. Das neue Produkt soll die Einsatzmöglichkeiten von tokenisiertem Gold in Blockchain-Anwendungen und im Bereich der dezentralen Finanzen erweitern.
Chainlink gab den Start sowie die technischen Integrationen bekannt, die PAXGy unterstützen. Für die Cross-Chain-Interoperabilität nutzt das Projekt das Chainlink Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP), während Chainlink Price Feeds für die Bereitstellung von On-Chain-Preisdaten eingesetzt werden. Zusammen sollen diese Technologien die Nutzung von PAXGy in verschiedenen Blockchain-Umgebungen ermöglichen und DeFi-Anwendungen mit den notwendigen Marktdaten versorgen.
Der wichtigste Unterschied zwischen PAXGy und klassischen Modellen für tokenisiertes Gold liegt im Mechanismus zur Wertsteigerung. Anleger erhalten einen Vermögenswert, dessen Wert sich über einen internen, in Gold ausgedrückten Wechselkurs gegenüber Gold erhöhen kann. Auf diese Weise soll das Produkt das traditionelle Konzept der Tokenisierung von Edelmetallen mit einer zusätzlichen renditeorientierten Struktur verbinden.
Wie PAXGy funktioniert
Nutzer können PAXGy auf verschiedene Weise erhalten. Eine Möglichkeit besteht darin, PAXG einzuzahlen und dafür eine entsprechende Position in PAXGy zu erhalten. Darüber hinaus können unterstützte Stablecoins direkt gegen den neuen Token getauscht werden.
Nach dem Erwerb von PAXGy behalten die Nutzer ihr Engagement in Gold, während der Wert des Tokens über einen in Gold ausgedrückten Wechselkurs bestimmt wird. Dieser Mechanismus ermöglicht es dem Produkt, gegenüber Gold an Wert zuzulegen, anstatt lediglich ein festes Eins-zu-eins-Verhältnis zum zugrunde liegenden Vermögenswert beizubehalten.
Damit unterscheidet sich PAXGy von traditionelleren Modellen für tokenisiertes Gold, bei denen ein Token in erster Linie als digitale Repräsentation einer bestimmten Menge des Edelmetalls dient. Bei PAXGy ist ein zusätzlicher Mechanismus direkt in die Struktur des Vermögenswerts integriert und soll eine Wertsteigerung ermöglichen, ohne die goldbasierte Grundlage aufzugeben.
Gleichzeitig bleibt PAXGy mit der Infrastruktur von PAXG verbunden, das von Paxos ausgegeben wird. Das neue Produkt schafft daher kein vollständig unabhängiges Gold-Token-Modell, sondern nutzt das bestehende PAX-Gold-Ökosystem als Grundlage für ein komplexeres Finanzinstrument.
Chainlink CCIP ermöglicht die Übertragung von PAXGy zwischen verschiedenen Netzwerken
Ein zentraler Bestandteil von PAXGy ist die Integration mit Chainlink CCIP. Das Protokoll wird als exklusive Infrastruktur für die Übertragung von Nachrichten zwischen den Blockchain-Netzwerken genutzt, die den neuen Vermögenswert unterstützen.
Für PAXGy-Inhaber bedeutet dies, dass eine Position zwischen unterstützten Netzwerken übertragen werden kann, ohne sie zunächst schließen, wieder in den Basiswert umwandeln, die Mittel manuell transferieren und anschließend in einem anderen Ökosystem erneut aufbauen zu müssen.
Diese Funktion ist besonders für DeFi relevant, da Liquidität und Finanzanwendungen über zahlreiche Blockchains verteilt sind. Nutzer können denselben Vermögenswert beispielsweise in verschiedenen Netzwerken für Swaps, Liquiditätsbereitstellung oder die Interaktion mit unterschiedlichen Protokollen einsetzen wollen.
CCIP vereinfacht diesen Prozess, indem Cross-Chain-Transfers direkt in die Infrastruktur des Produkts integriert werden. Dadurch ist PAXGy nicht nur als goldgebundener Token konzipiert, sondern auch als Vermögenswert, der über mehrere Blockchain-Ökosysteme hinweg eingesetzt werden kann.
Chainlink Price Feeds liefern Preisdaten für PAXGy
Die zweite wichtige Integration betrifft Chainlink Price Feeds. Diese Orakel sind dafür ausgelegt, Marktdaten an Smart Contracts und andere On-Chain-Anwendungen zu übermitteln.
Zuverlässige Preisdaten sind für DeFi-Produkte von zentraler Bedeutung. Smart Contracts benötigen aktuelle Bewertungen von Vermögenswerten, um Swaps abzuwickeln, Sicherheiten zu berechnen, Liquidationen durchzuführen, Kredite zu verwalten und weitere automatisierte Finanztransaktionen auszuführen.
Bei PAXGy sind Preisdaten besonders wichtig, da der Token sowohl an Gold gekoppelt ist als auch einen variablen Wechselkursmechanismus nutzt. Anwendungen, die PAXGy integrieren, benötigen aktuelle Informationen, um die Positionen der Nutzer korrekt bewerten zu können.
Der Einsatz von Price Feeds könnte zudem die Integration von PAXGy in weitere DeFi-Protokolle erleichtern. Anstatt eigene Systeme zur Preisermittlung zu entwickeln, können Projekte auf die bestehende Chainlink-Infrastruktur zurückgreifen.
PAXGy ist auf zentralisierten und On-Chain-Plattformen verfügbar
Zum Zeitpunkt des Starts war OKX die einzige zentralisierte Kryptobörse, die PAXGy gelistet hatte. Damit erhält der neue Vermögenswert neben seiner direkten Nutzung innerhalb von Blockchain-Umgebungen auch einen zentralisierten Zugangspunkt.
Gleichzeitig wurde PAXGy in mehrere On-Chain-Plattformen und Protokolle integriert, darunter X Layer, 0x, Uniswap und Ether.Fi. Dadurch wird der Token von Beginn an nicht nur als Anlage zum Halten positioniert, sondern auch als Instrument für eine breitere Nutzung im DeFi-Bereich.
Die Präsenz auf dezentralen Plattformen kann es Nutzern ermöglichen, den Vermögenswert zu handeln, mit Liquidität zu interagieren und ihn in verschiedenen Finanzanwendungen einzusetzen – abhängig von den Funktionen des jeweiligen Protokolls.
Der gleichzeitige Start in zentralisierten und dezentralisierten Infrastrukturen schafft für PAXGy ein breiteres Nutzungsumfeld. Nutzer können zwischen klassischen Börsenoberflächen und der direkten Interaktion mit Smart Contracts wählen.
PAXGy erweitert das Konzept von tokenisiertem Gold
Tokenisiertes Gold ist seit Jahren auf dem Kryptomarkt präsent, doch die meisten dieser Instrumente konzentrierten sich bislang vor allem darauf, Eigentum oder Preisexposition gegenüber dem Edelmetall auf die Blockchain zu übertragen.
PAXGy entwickelt dieses Konzept weiter. Der neue Token kombiniert eine goldbasierte Grundlage mit einem Mechanismus zur Wertsteigerung, Cross-Chain-Infrastruktur und der Integration in DeFi-Anwendungen.
Anstatt lediglich einen Gold-Token in einer Wallet zu halten, erhalten Nutzer die Möglichkeit, ihn innerhalb eines breiteren digitalen Finanzökosystems einzusetzen. Dadurch wird das Projekt Teil des wachsenden Sektors tokenisierter realer Vermögenswerte, der als RWA bezeichnet wird.
Die grundlegende Attraktivität von Gold als traditioneller Vermögenswert bleibt bestehen, doch die Art der Nutzung verändert sich. Der Vermögenswert wird programmierbar, zwischen verschiedenen Blockchains übertragbar und potenziell mit einer Vielzahl von Smart Contracts kompatibel.
Chainlink stärkt seine Rolle in der Infrastruktur für tokenisierte Vermögenswerte
Die Integration von PAXGy passt zur umfassenderen Strategie von Chainlink, das sich als Infrastrukturschicht zur Verbindung von Blockchains, Finanzanwendungen und externen Datenquellen positioniert.
Das Chainlink-Netzwerk wird genutzt, um Informationen an Smart Contracts zu liefern, Cross-Chain-Interoperabilität zu ermöglichen und traditionelle Finanzsysteme mit Blockchain-Infrastruktur zu verbinden. Eines der wichtigsten Entwicklungsfelder des Unternehmens in den vergangenen Jahren war die Tokenisierung finanzieller Vermögenswerte.
Das Ökosystem basiert auf dem Token LINK, der für bestimmte Netzwerkdienste und zur Unterstützung des Betriebs der Infrastruktur verwendet wird. Chainlink entwickelt zudem ein Wirtschaftsmodell, bei dem ein Teil der Einnahmen aus On-Chain- und Off-Chain-Integrationen in LINK umgewandelt und einer strategischen Reserve zugeführt werden kann.
Das Wachstum institutioneller und DeFi-Integrationen könnte damit nicht nur die technologische Rolle von Chainlink stärken, sondern auch die wirtschaftliche Aktivität rund um das Netzwerk erhöhen.
Große Finanzinstitute prüfen die Infrastruktur von Chainlink
Chainlink hat bereits mit bedeutenden Akteuren der traditionellen Finanzinfrastruktur zusammengearbeitet oder an gemeinsamen Initiativen teilgenommen. Dazu zählen SWIFT, DTCC, Euroclear, JPMorgan, Mastercard, UBS, SBI, Fidelity International und ANZ sowie Zentralbanken und weitere Finanzorganisationen.
Das zentrale Interesse dieser Institutionen liegt in der Möglichkeit, Blockchain-Technologie für die Übertragung und Erfassung finanzieller Vermögenswerte zu nutzen und gleichzeitig die Verbindung zur bestehenden Banken-, Verwahr- und Zahlungsinfrastruktur aufrechtzuerhalten.
Chainlink kann in diesem Modell als Verbindungsschicht dienen. Die Technologien des Netzwerks können externe Daten auf die Blockchain bringen, Nachrichten zwischen verschiedenen Netzwerken übertragen und traditionelle Systeme bei der Interaktion mit Smart Contracts unterstützen.
PAXGy ist ein konkreteres Beispiel für diesen Ansatz. Gold, ein Vermögenswert, der traditionell außerhalb von Blockchain-Systemen existiert, wird Teil einer On-Chain-Infrastruktur, in der seine digitale Repräsentation zwischen Netzwerken übertragen und in DeFi eingesetzt werden kann.
Das Wachstum der Tokenisierung schafft neue Modelle für traditionelle Vermögenswerte
Der Start von PAXGy spiegelt einen breiteren Trend wider, bei dem Blockchain-Technologie nicht mehr nur für Kryptowährungen verwendet wird, sondern auch für die Abbildung traditioneller Finanzwerte – von Staatsanleihen und Geldmarktfonds bis hin zu Aktien und Edelmetallen.
Die erste Phase der Tokenisierung konzentrierte sich hauptsächlich darauf, den Vermögenswert selbst auf die Blockchain zu bringen. Inzwischen ergänzen Unternehmen diese Modelle zunehmend um zusätzliche Funktionen wie Cross-Chain-Kompatibilität, Ertragsmechanismen, automatisierte Abwicklung und DeFi-Integration.
Im Fall von PAXGy wird Gold zur Grundlage eines komplexeren digitalen Finanzprodukts. Nutzer erhalten nicht nur eine Preisexposition gegenüber dem Edelmetall, sondern auch die Möglichkeit, den Vermögenswert über eine Infrastruktur zu nutzen, die ursprünglich für Kryptomärkte entwickelt wurde.
Dadurch verschwimmt die Grenze zwischen traditionellen Finanzinstrumenten und digitalen Vermögenswerten zunehmend, da dieselben Blockchain-Netzwerke Stablecoins, tokenisierte Anleihen, Aktien, Gold und weitere Anlageklassen unterstützen können.
PAXGy könnte ein weiteres Beispiel für die Annäherung von TradFi und DeFi werden
Die Entwicklung von PAXGy zeigt, wie traditionelle Vermögenswerte durch ihre Darstellung auf Blockchain-Infrastruktur neue Eigenschaften erhalten können. Gold selbst bleibt derselbe Basiswert, doch seine digitale Form ermöglicht zusätzliche Funktionen, die sich bei direktem physischem Besitz nur schwer auf vergleichbare Weise umsetzen lassen.
Dazu gehören Programmierbarkeit, Cross-Chain-Übertragungen, automatisierte Interaktionen mit Smart Contracts sowie eine potenzielle Integration in dezentrale Finanzanwendungen.
Für Paxos erweitert PAXGy die Nutzungsmöglichkeiten des PAXG-Ökosystems, während das Projekt für Chainlink ein weiteres Beispiel für den Einsatz von CCIP und Price Feeds im Bereich tokenisierter realer Vermögenswerte darstellt.
Sollte der RWA-Markt weiter wachsen, könnten Produkte wie PAXGy zu einer zunehmend wichtigen Verbindung zwischen traditionellen Vermögenswerten und blockchainbasierten Finanzsystemen werden. Die langfristige Verbreitung dürfte von der Nutzernachfrage, der verfügbaren Liquidität, der Anzahl unterstützter Netzwerke und dem Umfang der Integration in verschiedene DeFi-Protokolle abhängen.