Що таке DeFi?
Детальне пояснення того, як працює DeFi, з чого почати та які ризики важливо розуміти новачкам у 2026 році.
Багато хто каже: «Останнім часом я часто чую про DeFi, але, чесно кажучи, не до кінця розумію, що це таке». І це цілком нормально. Навіть якщо вам кажуть, що фінансовими послугами можна користуватися без банків, не завжди одразу зрозуміло, що саме змінюється на практиці.
DeFi — це децентралізована фінансова система, у якій роль банків і посередників виконують програми, що працюють на блокчейні. Цей сектор привернув значну увагу у 2020 році, а у 2026 році продовжує розширюватися, зокрема завдяки екосистемам Solana та Arbitrum.
У цій статті ми розберемо базові принципи роботи DeFi, його основні напрями, ризики, перші кроки для старту та актуальні тенденції, з якими найчастіше стикаються новачки.
Що означає DeFi? Просте визначення децентралізованих фінансів
DeFi — це скорочення від Decentralized Finance («децентралізовані фінанси»).
Слово «децентралізовані» означає, що контроль не зосереджений в одному центральному місці. Іншими словами, фінансові сервіси можуть працювати без центрального адміністратора, такого як банк, брокер або платіжна компанія. Натомість вони функціонують на основі блокчейн-інфраструктури та запрограмованих правил.
Що означає «замінити банк програмою»?
По суті, DeFi — це фінансова система, у якій завдання, які традиційно виконував банк, передаються програмному коду.
Наприклад, у традиційній системі, щоб отримати кредит, ви проходите перевірку в банку, а сам банк визначає відсотки та умови. У DeFi роль такого «банку» виконує смартконтракт — програма на блокчейні, яка автоматично виконує заздалегідь визначені правила. У результаті схвалення, видача позики, нарахування відсотків та інші операції відбуваються без участі людини та без суб’єктивних рішень співробітників — виключно за логікою коду.
Одна з ключових особливостей DeFi полягає в тому, що такими сервісами можна користуватися з будь-якої точки світу, якщо у вас є доступ до інтернету. Банківський рахунок для цього не потрібен, а доступ до сервісів відкритий 24 години на добу, 365 днів на рік.
Чому DeFi взагалі з’явився: проблеми традиційних фінансів
Розвиток блокчейн-технологій та DeFi став відповіддю на системні обмеження, з якими традиційні фінанси стикалися протягом багатьох років.
5 обмежень централізованих фінансів (CeFi)
Проблеми традиційної фінансової системи можна умовно поділити на п’ять основних пунктів:
- Високі комісії
Грошові перекази та обмін валют часто коштують дорого, а міжнародні перекази можуть тривати кілька днів. - Обмежений час роботи
Багато фінансових сервісів доступні лише у робочі години та у будні дні. - Географічна нерівність
У світі досі близько 1,4 мільярда людей не мають доступу до банківського рахунку. - Непрозорість
Користувачі не можуть у режимі реального часу бачити, як фінансові установи управляють активами всередині системи. - Єдина точка відмови
Якщо банк або централізований сервіс зламано, кошти клієнтів одразу опиняються під загрозою.
Від кризи Lehman Brothers до DeFi Summer: як сектор виник і виріс
Фінансова криза 2008 року (крах Lehman Brothers) показала світу, наскільки вразливими можуть бути централізовані фінанси. У тому ж році людина або група людей під ім’ям Сатоші Накамото опублікували white paper Bitcoin (BTC), представивши концепцію peer-to-peer платежів без банку. Це стало першим практичним кроком до фінансової системи без традиційного посередника.
Пізніше ця ідея отримала подальший розвиток із запуском Ethereum (ETH) у 2015 році. Поява смартконтрактів створила основу для децентралізації не лише платежів, а й інших фінансових сервісів, таких як кредитування, торгівля та деривативи. Так сформувався прототип того, що ми сьогодні називаємо DeFi.
Справжній вибух інтересу стався влітку 2020 року — у період, який часто називають DeFi Summer. У цей час Compound популяризував liquidity mining, а загальна заблокована вартість у DeFi (TVL) за кілька місяців стрімко зросла — приблизно з $10 мільярдів до понад $150 мільярдів. Відтоді DeFi став однією з центральних тем крипторинку.
Як працює DeFi простими словами
Блокчейн і смартконтракти
Технології, що лежать в основі DeFi
Основою DeFi є блокчейн. Блокчейн можна уявити як базу даних, у якій інформація про транзакції записується блоками та зберігається розподілено між багатьма учасниками по всьому світу. На відміну від традиційної системи, де є один власник або один центральний сервер, тут дані підтримуються самою мережею.
Завдяки такій архітектурі блокчейн забезпечує високу стійкість до підробки даних і значний рівень прозорості. Саме тому він може використовуватися як основа для фінансових сервісів, що працюють без центрального органу управління.
Другий ключовий елемент — це смартконтракти. Саме вони фактично виконують операції в DeFi. Смартконтракт — це програма, яка автоматично запускається, коли виконуються заздалегідь визначені умови.
Простий приклад — торговий автомат. Якщо ви виконуєте умову «внести гроші та натиснути кнопку», автомат видає напій без участі продавця. Так само і смартконтракт автоматично виконує дію, коли виконано потрібні умови — наприклад, нараховує відсотки, видає позику під заставу або проводить обмін активів.
Чому Ethereum залишається центром DeFi
Значна частина DeFi-протоколів досі побудована на Ethereum. Це був перший блокчейн, який широко запровадив смартконтракти та сформував навколо них велику спільноту розробників. За роки навколо Ethereum склалася потужна екосистема протоколів, інструментів і layer-2 рішень, що допомагає йому зберігати лідерські позиції.
Водночас DeFi швидко розвивається і на інших блокчейнах, таких як Solana, Arbitrum і Polygon. Причини зрозумілі: в Ethereum gas fee можуть бути високими, а швидкість транзакцій не завжди є оптимальною для користувачів. У результаті альтернативні мережі швидко зростають, а ринок стає дедалі більш різноманітним за платформами.
Основні типи DeFi-сервісів
DEX (децентралізовані біржі): Uniswap, Raydium та інші
DEX означає Decentralized Exchange. Це дозволяє користувачам купувати, продавати та обмінювати криптовалюти безпосередньо на блокчейні, без централізованого оператора. Класичний приклад на Ethereum — Uniswap, а в мережі Solana відомим прикладом є Raydium.
На відміну від централізованих бірж (CEX), DEX-платформи зазвичай не вимагають обов’язкової верифікації особи, а активи весь час залишаються під вашим контролем — у вашому власному гаманці. Ще однією важливою перевагою є прозорість: усі операції записуються в блокчейні, а отже користувачі не залежать від того, як оператор зберігає їхні кошти.
Кредитування, депозити та управління криптоактивами
Lending — це механізм, який дозволяє вам надавати криптовалюту в позику та отримувати відсотки. Типові протоколи — Aave і Compound. Ви також можете внести актив як заставу та позичити під нього іншу криптовалюту. Відсоткові ставки в таких системах розраховуються автоматично протоколом на основі попиту та пропозиції, тому немає потреби в банківському схваленні чи паперових документах.
Staking — це інша форма участі. Користувач блокує криптовалюту в блокчейн-мережі, допомагає підтримувати її роботу та отримує винагороду. Оскільки винагороди часто накопичуються залежно від суми та строку стейкінгу, його іноді порівнюють із строковим банківським вкладом, хоча це не повністю тотожні речі.
І lending, і staking часто сприймаються як способи «збільшувати активи, просто утримуючи їх», тому новачкам зазвичай легше зрозуміти саме ці напрями, ніж складніші торгові стратегії.
Yield Farming, стейблкоїни та DeFi-деривативи
Yield farming — це стратегія, у межах якої користувач поєднує кілька DeFi-протоколів, щоб збільшити загальну дохідність. До цього також належить liquidity mining — надання пар активів у пули ліквідності DEX та отримання торгових комісій плюс токенів протоколу як винагороди. Потенційна дохідність може бути високою, але й ризики тут значно вищі, тому зазвичай це інструмент для більш досвідчених користувачів.
Стейблкоїни — це криптоактиви, створені для підтримання прив’язки до фіатних валют, наприклад до долара США. У DeFi широко використовується DAI, який випускається децентралізовано під забезпечення ETH. Стейблкоїни особливо корисні, коли ви хочете користуватися DeFi, але водночас зменшити ризик різких цінових коливань.
DeFi також включає деривативні протоколи, наприклад для торгівлі ф’ючерсами та опціонами (такі як dYdX і GMX). Одночасно розвивається і сектор DeFi-страхування, який пропонує покриття певних ризиків, зокрема експлойтів смартконтрактів (наприклад, Nexus Mutual). Сфера застосування таких рішень продовжує розширюватися щороку.
Переваги DeFi
1. Нижчі комісії та швидші транзакції
Оскільки посередників менше — або їх немає взагалі — вартість транзакцій може бути значно нижчою. У деяких випадках міжнародний переказ, який у традиційній банківській системі тривав би кілька днів, у блокчейні може бути підтверджений за хвилини або навіть секунди — залежно від мережі.
2. Доступність 24/7/365 з будь-якої точки світу
DeFi працює на програмах, які виконуються автоматично, тому система не обмежена робочими годинами, вихідними чи банківськими святами. Поки у вас є доступ до інтернету, сервіси доступні будь-коли, навіть без банківського рахунку.
3. Особиста інформація часто не потрібна (без KYC)
Багато DeFi-сервісів не вимагають KYC і доступні будь-кому, хто має адресу криптогаманця. Однак важливо пам’ятати, що сама адреса гаманця та історія її транзакцій зазвичай є публічно видимими в блокчейні.
4. Кожен може стати постачальником фінансових послуг
У DeFi звичайні користувачі можуть виступати не лише як клієнти, а й як постачальники ліквідності або кредитори. Тобто людина може брати участь у наданні фінансових послуг і отримувати з цього дохід — те, що значно рідше трапляється у традиційних фінансах.
Ризики та недоліки DeFi
Що потрібно розуміти перед початком
Попри великий потенціал, DeFi також пов’язаний із серйозними ризиками, яких часто немає в традиційних фінансових послугах.
Основні ризики
- Помилки смартконтрактів і злами
Якщо в коді є вразливість, зловмисники можуть її використати. В історії DeFi вже були випадки, коли збитки сягали десятків мільйонів доларів. Навіть відомі та перевірені протоколи не можуть гарантувати повну безпеку. - Зростання мережевих комісій (gas fee)
В Ethereum використання DeFi може ставати дорогим під час перевантаження мережі. Іноді комісія за одну транзакцію настільки висока, що може повністю звести нанівець очікуваний прибуток при невеликих сумах. - Цінова волатильність та impermanent loss
Окрім звичайного ризику коливання цін криптовалют, надання активів у пул ліквідності створює специфічний ризик, відомий як impermanent loss. Це одне з ключових понять, яке слід зрозуміти перед участю в liquidity pools. - Обмежене регулювання та висока особиста відповідальність
У багатьох країнах правова база для DeFi ще формується. Якщо виникає проблема чи суперечка, юридичний захист може бути складно отримати, тому в більшості випадків користувачі діють на власний ризик. - Шахрайство та rug pull
У сфері DeFi регулярно з’являються проєкти, де розробники збирають кошти, а потім залишають проєкт або зникають. Особливо обережними слід бути з новими, неаудованими протоколами.
DeFi — це сфера, де відповідальність за рішення лежить на користувачеві. Саме тому наполегливо рекомендується починати з невеликої суми — такої, яку ви можете дозволити собі втратити.
Як почати користуватися DeFi: покроковий гід
КРОК 1. Купіть Ethereum на локальній (централізованій) біржі
Перший крок — придбати Ethereum (ETH) на доступній вам криптобіржі. Більшість DeFi-сервісів працюють на Ethereum або в EVM-сумісних мережах (таких як Arbitrum чи Polygon), а ETH часто потрібен для оплати комісій за транзакції (gas fee).
Серед бірж, які часто згадують, можна назвати bitFlyer, GMO Coin, Coincheck та інші платформи.
КРОК 2. Налаштуйте гаманець MetaMask
Щоб користуватися DeFi, вам потрібен власний криптогаманець. Один із найпоширеніших варіантів — MetaMask, який можна безкоштовно встановити як розширення для браузера або як мобільний застосунок.
Після встановлення та створення нового гаманця вам буде показано seed-фразу (зазвичай 12–24 англійські слова). Це головний ключ для відновлення доступу. Якщо ви втратите seed-фразу, відновити гаманець може бути надзвичайно складно або неможливо. Саме тому її потрібно обов’язково записати та зберігати в безпечному місці.
КРОК 3. Переведіть ETH у MetaMask, підключіться до DEX і почніть користуватися DeFi
Після купівлі ETH переведіть його з біржі на адресу вашого гаманця MetaMask. Адреса гаманця — це буквено-цифровий рядок, який зазвичай починається з 0x. Якщо навіть один символ буде введено неправильно, кошти можуть бути втрачені назавжди. Саме тому адресу слід копіювати та вставляти, а потім додатково перевіряти вручну перші та останні символи.
Щойно ETH надійде у ваш гаманець, ви зможете зайти на сайт DEX (наприклад, Uniswap), підключити MetaMask і одразу почати користуватися DeFi-сервісами: обмінювати токени, брати участь у lending або надавати ліквідність.
Після підключення гаманця доступ до DeFi відкривається майже миттєво. MetaMask також підтримує різні мережі та токени, а кількість способів його використання розширюється залежно від того, які застосунки та протоколи ви підключаєте.