Solana залишається одним із найбільш обговорюваних проєктів останніх років: вона вже пережила ралі до 260 доларів, падіння до 8 доларів і нове зростання вище 200 доларів. Мережа позиціонується як швидкий та масштабований конкурент Ethereum, але час від часу зупиняється на кілька годин через збої. У цій статті ми розберемо поточний стан екосистеми, проаналізуємо графіки та оцінимо найімовірніші сценарії для SOL у найближчі місяці.
Якщо ви хочете регулярно отримувати торгові ідеї та аналітику ринку, підписуйтесь на наш Telegram-канал, де досвідчені трейдери діляться робочими стратегіями та детальними розборами ринкових ситуацій. Канал: t.me «Криптаріум».
Що відбувається з проєктом зараз
Після краху FTX у 2022 році екосистема Solana фактично пережила друге народження. Тоді токен обвалився з 35 до 8 доларів буквально за тиждень: великі пакети SOL належали Alameda Research і Сему Бенкман-Фріду, які були ключовими бенефіціарами та промоутерами проєкту. Багато хто тоді списав Solana, але розробники не зупинилися, і до 2025 року інтерес до мережі повернувся.
Головний драйвер нової хвилі зростання — мем-токени на базі Solana. Платформа Pump.fun щодня генерує тисячі нових монет, притягуючи спекулятивний капітал і створюючи величезні обсяги транзакцій. За добу в мережі обробляється 40–50 мільйонів транзакцій, що в кілька разів більше, ніж в Ethereum, і цей потік активності формує стійкий попит на SOL для оплати комісій.
DeFi-сегмент також активно зростає. Протоколи Jupiter (DEX-агрегатор), Marinade Finance (liquid staking) та Kamino Finance (кредитування і стратегії) показують стабільне зростання TVL. Загальна заблокована в DeFi Solana ліквідність перевищує 6 мільярдів доларів, що виводить мережу на третє місце після Ethereum і Tron.
Водночас технічна надійність залишається слабким місцем. Час від часу мережа зупиняється на кілька годин через перевантаження або баги. Останній великий інцидент стався у лютому 2024 року, коли блокчейн був зупинений приблизно на п’ять годин. Команда послідовно випускає оновлення та підвищує стабільність, але цю проблему поки що не можна вважати повністю вирішеною.
Технічний аналіз: що показують графіки
На тижневому таймфреймі SOL із листопада 2022 року рухається у стійкому висхідному тренді. Ціна формує послідовність вищих максимумів і мінімумів, тож структура тренду поки зберігається. Ключова зона підтримки розташована в районі 120–130 доларів, де проходить 200-тижнева ковзна середня та зосереджено великий торговий обсяг.
Область опору 210–220 доларів двічі тестувалася — у березні та листопаді 2024 року, але ринок не зміг закріпитися вище. Це рівень попереднього циклу (листопад 2021 року), де досі «застрягли» великі обсяги капіталу в просіданні. Упевнений пробій і закріплення вище 220 доларів відкриє шлях до попереднього історичного максимуму в районі 260 доларів.
Індикатор RSI на тижневому графіку утримується в діапазоні 55–60 пунктів, що свідчить про нейтральний або помірно бичачий стан ринку. Явної перекупленості немає, тож простір для зростання ще залишається. Ведмежих дивергенцій не спостерігається — індикатор підтверджує поточний рух ціни.
На денному графіку видно формування консолідації в діапазоні 180–220 доларів, яка триває з жовтня 2024 року. Діапазон поступово звужується, волатильність зменшується — класична підготовка до сильного імпульсу. Напрямок пробою цього діапазону визначить траєкторію ціни на найближчі тижні.
MACD на денному таймфреймі коливається біля нульової лінії з невеликим бичачим нахилом. Гістограма позитивна, але слабка. Це нейтральний «сигнал очікування»: ринок накопичує енергію. Пробій рівня 220 доларів сформує сигнал на купівлю, падіння нижче 180 доларів — сигнал на продаж.
Торгові обсяги останніми тижнями знижуються, що типово для фази накопичення перед великим рухом. Великі гравці поводяться обережно та чекають тригера. Різкий сплеск обсягу на пробої діапазону підтвердить силу нового тренду.
Фундаментальні метрики та он-чейн дані
Кількість активних адрес у мережі Solana тримається в діапазоні 2–3 мільйони на день, що вище, ніж у більшості конкуруючих блокчейнів. Зростання числа користувачів добре корелює з ціною: більше активності — вищий попит на SOL для транзакцій.
Обсяг комісій — важливий індикатор «здоров’я» мережі. Щодня Solana генерує 2–5 мільйонів доларів комісій. Це менше, ніж в Ethereum (10–30 мільйонів доларів), але співставно з BNB Chain. Високі й стабільні комісії означають попит на блокспейс і реальну економічну активність усередині екосистеми.
Частка застейканих SOL оцінюється в 65–70% від обігової пропозиції. Це високий рівень, який свідчить про довгострокову віру тримачів у проєкт. Токени в стейкінгу тимчасово вилучені з вільного обігу, що знижує доступну пропозицію та створює дефіцит на ринку.
Інфляція SOL становить близько 5% річних і поступово знижується згідно з графіком, закладеним у протокол. До 2030 року інфляція має зменшитися приблизно до 1,5%. Це помірний рівень, який не створює надмірного тиску продажів, але водночас винагороджує валідаторів і підтримує безпеку мережі.
Розподіл токенів залишається спірним моментом. Значна частина SOL належить команді, фонду та раннім інвесторам. Періодичні анлоки створюють тиск продажів, тож важливо стежити за графіком розблокувань: великі анлоки здатні спричинити різкі короткострокові просадки ціни.
Он-чейн дані щодо великих адрес показують накопичення в діапазоні 140–180 доларів. Під час останніх корекцій великі гаманці збільшували позиції. Це бичачий сигнал: «розумні гроші» готуються до зростання. Фаза розподілу почнеться тоді, коли кити масово почнуть виводити SOL на біржі; наразі цього не спостерігається.
Сценарії на найближчі місяці
Бичачий сценарій
Бичачий сценарій передбачає пробій опору в районі 220 доларів і рух у зону 260–280 доларів. Потенційними каталізаторами можуть стати схвалення Solana ETF у США, запуск великих проєктів на базі Solana, продовження буму мем-токенів та покращення стабільності мережі після оновлень.
Ймовірність реалізації цього сценарію можна оцінити в 55–60% за умови, що Bitcoin утримається вище 90 тисяч доларів. Цільові рівні для часткової фіксації прибутку: 240, 270 і 320 доларів. Важливо суворо дотримуватися ризик-менеджменту: стоп-лосс нижче 180 доларів допоможе захистити капітал у разі розвороту тренду.
Ведмежий сценарій
Ведмежий сценарій активується, якщо ціна проб’є підтримку на 180 доларів і закріпиться нижче цього рівня. У такому разі ринок може скоригуватися в зону 140–150 доларів, де проходить 50-денна ковзна середня і розташована сильна область попиту. Негативними тригерами можуть бути новий серйозний збій мережі, загальний обвал крипторинку, великі анлоки токенів або посилення регуляторного тиску.
Ймовірність ведмежого сценарію оцінюється в 30–35%. У базовому варіанті це все ще корекційний рух у межах висхідного тренду, а не повна зміна тенденції. Критичною залишається зона 120–140 доларів: якщо вона втримається, структура тренду формально зберігається. Пробій нижче 120 доларів відкриє шлях до 80–90 доларів і переведе картину в явно ведмежу.
Нейтральний сценарій
Нейтральний сценарій передбачає подальшу консолідацію в діапазоні 180–220 доларів ще кілька тижнів або навіть місяців. Ринок чекатиме сильного каталізатора. Для трейдерів це можливість торгувати межі діапазону: купівлі в зоні 185–190 доларів і продажі біля 215–220 доларів. Ймовірність такого розвитку подій — близько 10–15%.
Стратегії входу для різних підходів
Агресивний вхід
Агресивна стратегія — купівля на поточних рівнях 190–210 доларів із розрахунком на пробій верхньої межі діапазону та рух у бік 260 доларів і вище. Цей варіант підходить тим, хто готовий тримати позицію кілька місяців і переносити високу волатильність. Стоп-лосс нижче 175 доларів обмежить збитки в разі негативного сценарію. Розумно обмежити експозицію в один альткоїн 5–10% від усього крипто-портфеля.
Консервативний вхід
Консервативна стратегія — чекати корекції в зону 140–160 доларів і формувати позицію там, де співвідношення ризику та потенційної винагороди виглядає привабливіше. Такий підхід дозволяє зайти на 20–30% дешевше й зменшити можливу просадку. Мінус у тому, що ринок може не дати настільки глибокого відкату, і рух угору відбудеться без вас.
Поетапне усереднення
За стратегії поетапного усереднення капітал ділиться на кілька частин, які заводяться в ринок на різних рівнях. Наприклад, третина — в районі 200 доларів, ще третина — при корекції до 170 доларів і решта — на підтвердженому пробої 230 доларів. Це знижує емоційний тиск і дає збалансовану середню ціну входу.
Торгівля в діапазоні
Поки ціна SOL утримується в коридорі 180–220 доларів, можна торгувати від меж: купувати ближче до 180–185 доларів і фіксувати прибуток біля 215–220 доларів, обмежуючи ризик на угоду 2–3% від капіталу. За місяць можна відпрацювати кілька таких циклів, кожен із яких потенційно приносить 10–15% за умови дисципліни. Як тільки ціна впевнено виходить за межі діапазону, ця стратегія перестає працювати.
DCA для довгострокових інвесторів
Для довгострокових інвесторів підходить стратегія DCA (dollar-cost averaging): регулярна купівля на фіксовану суму раз на тиждень або місяць незалежно від поточної ціни. Це допомагає прибрати емоції з процесу і дає середню ціну, близьку до справедливої на довгій дистанції.
У нашому Telegram-каналі ми заздалегідь попереджаємо про ключові події щодо Solana та інших монет, допомагаємо оцінювати ризики й показуємо, коли має сенс скорочувати позицію або виходити з активу повністю. Це полегшує системне управління капіталом.
Цільові рівні та фіксація прибутку
Перша цільова зона — 240–250 доларів, сильний рівень опору попереднього циклу. Коли ціна досягає цієї області, доцільно зафіксувати 30–40% позиції, повернути частину вкладень і зменшити емоційний тиск. Решту обсягу можна тримати, пересунувши стоп-лосс у район беззбитковості.
Друга ціль — 280–300 доларів. Це психологічно важлива зона й область навколо попереднього історичного максимуму з невеликим запасом. Тут можна зафіксувати ще 30–40% позиції. На цьому етапі прибуток уже буде суттєвим, і ви можете дозволити собі залишити невелику частину під більш амбітні цілі.
Третя, найбільш оптимістична ціль — 350–400 доларів. Цей діапазон базується на екстраполяції поточного тренду й позитивних сценаріях альтсезону. Тримати позицію до цих рівнів ризикованіше, оскільки ймовірність їх досягнення нижча, ніж у двох перших цілей. Проте за потужного альтсезону Solana теоретично може піднятися й вище.
Альтернатива фіксованим цілям — використання трейлінг-стопу. У цьому разі стоп-лосс ставиться, наприклад, на 15–20% нижче поточної ціни й поступово пересувається вгору разом із ростом котирувань. Це дозволяє забрати більшу частину руху, не намагаючись вгадати точну вершину. Недолік у тому, що ви можете вийти за стопом під час тимчасової корекції задовго до потенційного піку.
Інвесторам, які фундаментально вірять у Solana, може мати сенс не закривати позицію повністю. Можна тримати базову частку роками, залишивши 20–30% крипто-портфеля в SOL і докуповуючи токен на сильних просадках. Це підхід, який традиційно використовують біткоїн-максималісти, адаптований під альткоїни.
Висновок
Solana перебуває на важливому етапі розвитку. Проєкт пережив серйозний удар після краху FTX, відновився як технологічно, так і з точки зору ринкової капіталізації, але попереду на нього чекають суттєві виклики. Команда має остаточно вирішити проблему стабільності мережі, конкуренція з боку інших L1- та L2-рішень посилюється, а регуляторне середовище постійно змінюється.
З погляду технічного аналізу картина виглядає помірно бичачою: висхідний тренд зберігається, структура ринку здорова, потенціал зростання ще є. Ключові рівні для спостереження — підтримка в районі 180 доларів і опір близько 220 доларів. Пробій будь-якої з цих зон, швидше за все, призведе до сильного імпульсного руху.
Як інвестиційна ідея SOL добре підходить для помірно агресивної частини портфеля з горизонтом від трьох місяців до року. Оптимальний розмір позиції — 5–10% від крипто-портфеля з обов’язковим використанням стоп-лоссів і заздалегідь продуманою стратегією фіксації прибутку. Не інвестуйте в один альткоїн більше, ніж готові втратити: волатильність Solana та ринку альткоїнів загалом залишається вкрай високою.