¿Qué es DeFi?
Una explicación detallada de cómo funciona DeFi, cómo empezar y qué riesgos deben comprender los principiantes en 2026.
Muchas personas dicen: «Últimamente escucho mucho sobre DeFi, pero, sinceramente, no termino de entender qué es». Y eso es completamente normal. Aunque te digan que los servicios financieros pueden utilizarse sin bancos, no siempre resulta evidente qué cambia exactamente en la práctica.
DeFi es un sistema financiero descentralizado en el que el papel de los bancos y de los intermediarios lo desempeñan programas que funcionan sobre la blockchain. Este sector atrajo gran atención en 2020 y, en 2026, sigue expandiéndose, entre otras cosas gracias a ecosistemas como Solana y Arbitrum.
En este artículo explicaremos los principios básicos de cómo funciona DeFi, sus principales áreas, los riesgos implicados, los primeros pasos para empezar y las tendencias actuales con las que más suelen encontrarse los principiantes.
¿Qué significa DeFi? Una definición simple de las finanzas descentralizadas
DeFi es la abreviatura de Decentralized Finance («finanzas descentralizadas»).
La palabra «descentralizadas» significa que el control no está concentrado en un solo punto central. En otras palabras, los servicios financieros pueden funcionar sin un administrador central, como un banco, un bróker o una empresa de pagos. En su lugar, operan sobre infraestructura blockchain y reglas programadas.
¿Qué significa “reemplazar un banco por un programa”?
En esencia, DeFi es un sistema financiero en el que las tareas que tradicionalmente realizaba un banco se transfieren al software.
Por ejemplo, en el sistema tradicional, para obtener un préstamo debes pasar por un proceso de revisión bancaria, y es el propio banco quien determina los intereses y las condiciones. En DeFi, ese “banco” es reemplazado por un contrato inteligente: un programa basado en blockchain que ejecuta automáticamente reglas predefinidas. Como resultado, las aprobaciones, los préstamos, el cálculo de intereses y otras operaciones se realizan sin intervención humana ni decisiones subjetivas por parte del personal, sino estrictamente según la lógica del código.
Una de las características clave de DeFi es que estos servicios pueden utilizarse desde cualquier parte del mundo siempre que tengas acceso a internet. No se requiere una cuenta bancaria, y el acceso está disponible las 24 horas del día, los 365 días del año.
Por qué surgió DeFi: los problemas de las finanzas tradicionales
El desarrollo de la tecnología blockchain y de DeFi fue una respuesta a limitaciones estructurales que las finanzas tradicionales arrastraban desde hacía muchos años.
5 limitaciones de las finanzas centralizadas (CeFi)
Los problemas del sistema financiero tradicional pueden dividirse, de forma general, en cinco puntos principales:
- Comisiones elevadas
Las transferencias de dinero y el cambio de divisas suelen ser costosos, y las transferencias internacionales pueden tardar varios días. - Horarios limitados
Muchos servicios financieros solo están disponibles durante el horario laboral y en días hábiles. - Desigualdad geográfica
Todavía hay alrededor de 1.400 millones de personas en el mundo que no tienen acceso a una cuenta bancaria. - Falta de transparencia
Los usuarios no pueden ver en tiempo real cómo las instituciones financieras gestionan los activos dentro del sistema. - Punto único de fallo
Si un banco o un servicio centralizado es hackeado, los fondos de los clientes quedan inmediatamente en riesgo.
De la crisis de Lehman Brothers al DeFi Summer: cómo nació y creció el sector
La crisis financiera de 2008 (la caída de Lehman Brothers) mostró al mundo lo vulnerables que podían ser las finanzas centralizadas. Ese mismo año, una persona o grupo bajo el nombre de Satoshi Nakamoto publicó el white paper de Bitcoin (BTC), presentando el concepto de pagos peer-to-peer sin banco. Ese fue el primer paso práctico hacia un sistema financiero sin intermediarios tradicionales.
Más tarde, la idea evolucionó aún más con el lanzamiento de Ethereum (ETH) en 2015. La aparición de los contratos inteligentes sentó las bases para descentralizar no solo los pagos, sino también otros servicios financieros como los préstamos, el trading y los derivados. Así se formó el prototipo de lo que hoy llamamos DeFi.
La verdadera explosión de interés llegó en el verano de 2020, durante el periodo que a menudo se conoce como DeFi Summer. En ese momento, Compound popularizó el liquidity mining, y el valor total bloqueado en DeFi (TVL) creció rápidamente en unos pocos meses: aproximadamente de 10.000 millones de dólares a más de 150.000 millones de dólares. Desde entonces, DeFi se convirtió en uno de los temas centrales del mercado cripto.
Cómo funciona DeFi en términos simples
Blockchain y contratos inteligentes
Las tecnologías que sustentan DeFi
La base de DeFi es la blockchain. Puede entenderse como una base de datos en la que la información de las transacciones se registra en bloques y se almacena de forma distribuida entre numerosos participantes de todo el mundo. A diferencia de un sistema tradicional, donde existe un único propietario o un servidor central, aquí los datos son mantenidos por la propia red.
Gracias a esta arquitectura, la blockchain ofrece una gran resistencia a la manipulación de datos y un alto nivel de transparencia. Por eso puede utilizarse como base para servicios financieros que funcionan sin una autoridad central.
El segundo elemento clave son los contratos inteligentes. Son los que realmente ejecutan las operaciones en DeFi. Un contrato inteligente es un programa que se activa automáticamente cuando se cumplen unas condiciones predefinidas.
Un ejemplo sencillo es una máquina expendedora. Si cumples la condición de «insertar dinero y pulsar un botón», la máquina entrega una bebida sin intervención de un vendedor. Del mismo modo, un contrato inteligente ejecuta automáticamente una acción cuando se cumplen las condiciones requeridas, por ejemplo, pagar intereses, conceder un préstamo con garantía o realizar un intercambio de activos.
Por qué Ethereum sigue siendo el centro de DeFi
Una gran parte de los protocolos DeFi sigue construida sobre Ethereum. Fue la primera blockchain en llevar los contratos inteligentes a un uso amplio y en crear una gran comunidad de desarrolladores a su alrededor. Con el tiempo, Ethereum ha desarrollado un ecosistema sólido de protocolos, herramientas y soluciones de capa 2, lo que le ayuda a mantener su posición de liderazgo.
Al mismo tiempo, DeFi también ha crecido rápidamente en otras blockchains, como Solana, Arbitrum y Polygon. Las razones son claras: en Ethereum, las comisiones de gas pueden ser elevadas, y la velocidad de las transacciones no siempre resulta ideal para los usuarios. Como resultado, las redes alternativas han ido ganando terreno, y el mercado se vuelve cada vez más diverso en cuanto a plataformas.
Principales tipos de servicios DeFi
DEX (exchanges descentralizados): Uniswap, Raydium y otros
DEX significa Decentralized Exchange. Permite a los usuarios comprar, vender e intercambiar criptomonedas directamente en la blockchain, sin un operador centralizado. Un ejemplo clásico en Ethereum es Uniswap, mientras que en Solana uno de los más conocidos es Raydium.
A diferencia de los exchanges centralizados (CEX), las plataformas DEX normalmente no exigen verificación obligatoria de identidad, y los activos permanecen bajo tu control en todo momento, dentro de tu propia wallet. Otra ventaja importante es la transparencia: todas las operaciones quedan registradas on-chain, lo que significa que los usuarios no dependen de cómo un operador custodia sus fondos.
Préstamos, depósitos y gestión de criptoactivos
Lending es un mecanismo que te permite prestar criptomonedas y ganar intereses. Protocolos típicos son Aave y Compound. También puedes depositar un activo como colateral y pedir prestada otra criptomoneda contra esa garantía. En estos sistemas, las tasas de interés se calculan automáticamente según la oferta y la demanda, por lo que no se necesita aprobación bancaria ni documentación en papel.
Staking es otra forma de participación. El usuario bloquea criptomonedas dentro de una red blockchain, ayuda a sostener su funcionamiento y recibe recompensas a cambio. Como las recompensas suelen acumularse según la cantidad bloqueada y el tiempo de permanencia, a veces se compara con un depósito bancario a plazo fijo, aunque no sea exactamente lo mismo.
Tanto el lending como el staking suelen considerarse formas de «hacer crecer tus activos mientras los mantienes», por lo que normalmente son más fáciles de entender para los principiantes que las estrategias de trading más complejas.
Yield Farming, stablecoins y derivados DeFi
Yield farming es una estrategia en la que el usuario combina varios protocolos DeFi para aumentar el rendimiento total. Esto también incluye el liquidity mining: aportar pares de activos a pools de liquidez en DEX y recibir comisiones de trading más tokens del protocolo como recompensa. El potencial de rentabilidad puede ser alto, pero los riesgos también son considerablemente mayores, por lo que suele ser una herramienta más adecuada para usuarios avanzados.
Las stablecoins son criptoactivos diseñados para mantener una paridad con monedas fiat, como el dólar estadounidense. En DeFi se utiliza ampliamente DAI, que se emite de forma descentralizada con ETH como colateral. Las stablecoins son especialmente útiles cuando quieres utilizar DeFi reduciendo al mismo tiempo la exposición a cambios bruscos de precio.
DeFi también incluye protocolos de derivados, por ejemplo para operar con futuros y opciones (como dYdX y GMX). Al mismo tiempo, también se está desarrollando el sector de los seguros DeFi, que ofrece cobertura frente a ciertos riesgos, incluidos los exploits de contratos inteligentes (por ejemplo, Nexus Mutual). El alcance de estas soluciones continúa ampliándose cada año.
Ventajas de DeFi
1. Comisiones más bajas y transacciones más rápidas
Como hay menos intermediarios —o no hay ninguno—, el coste de las transacciones puede ser considerablemente menor. En algunos casos, una transferencia internacional que en el sistema bancario tradicional tardaría días puede confirmarse en la blockchain en minutos o incluso segundos, según la red utilizada.
2. Disponibilidad 24/7/365 desde cualquier lugar del mundo
DeFi funciona mediante programas que se ejecutan automáticamente, por lo que el sistema no depende de horarios de oficina, fines de semana ni festivos bancarios. Mientras tengas acceso a internet, los servicios están disponibles en cualquier momento, incluso sin cuenta bancaria.
3. A menudo no se requiere información personal (sin KYC)
Muchos servicios DeFi no exigen KYC y pueden ser utilizados por cualquier persona que tenga una dirección de wallet cripto. Sin embargo, es importante recordar que la propia dirección de la wallet y su historial de transacciones suelen ser visibles públicamente en la blockchain.
4. Cualquiera puede convertirse en proveedor de servicios financieros
En DeFi, los usuarios comunes no solo pueden actuar como clientes, sino también como proveedores de liquidez o prestamistas. En otras palabras, una persona puede participar en la oferta de servicios financieros y obtener ingresos por ello, algo mucho menos frecuente en las finanzas tradicionales.
Riesgos y desventajas de DeFi
Lo que debes entender antes de empezar
A pesar de su enorme potencial, DeFi también conlleva riesgos importantes que a menudo no existen en los servicios financieros tradicionales.
Principales riesgos
- Errores en contratos inteligentes y hackeos
Si existe una vulnerabilidad en el código, actores maliciosos pueden explotarla. En la historia de DeFi ya ha habido casos en los que las pérdidas ascendieron a decenas de millones de dólares. Incluso los protocolos conocidos y consolidados no pueden garantizar una seguridad total. - Aumento de las comisiones de red (gas fees)
En Ethereum, usar DeFi puede volverse costoso durante periodos de congestión de la red. A veces, la comisión de una sola transacción puede ser tan alta que elimine por completo la ganancia esperada en operaciones pequeñas. - Volatilidad de precios e impermanent loss
Además del riesgo habitual de fluctuación del precio de las criptomonedas, aportar activos a un pool de liquidez introduce un riesgo específico conocido como impermanent loss. Este es uno de los conceptos clave que conviene entender antes de participar en liquidity pools. - Regulación limitada y alta responsabilidad personal
En muchos países, el marco legal de DeFi todavía está en desarrollo. Si surge un problema o una disputa, puede ser difícil obtener protección legal, por lo que en la mayoría de los casos los usuarios actúan bajo su propia responsabilidad. - Estafas y rug pulls
En el espacio DeFi aparecen con regularidad proyectos en los que los desarrolladores recaudan fondos y luego abandonan el proyecto o desaparecen. Hay que tener especial cautela con protocolos nuevos que no hayan sido auditados.
DeFi es un sector en el que la responsabilidad de las decisiones recae en el usuario. Por eso, se recomienda encarecidamente empezar con una cantidad pequeña, una cantidad que puedas permitirte perder.
Cómo empezar a usar DeFi: guía paso a paso
PASO 1. Compra Ethereum en un exchange local (centralizado)
El primer paso es comprar Ethereum (ETH) en un exchange de criptomonedas al que tengas acceso. La mayoría de los servicios DeFi funcionan en Ethereum o en redes compatibles con EVM (como Arbitrum o Polygon), y a menudo se necesita ETH para pagar las comisiones de transacción (gas fees).
Entre los exchanges que suelen mencionarse están bitFlyer, GMO Coin, Coincheck y otras plataformas.
PASO 2. Configura una wallet MetaMask
Para usar DeFi necesitas tu propia wallet de criptomonedas. Una de las opciones más comunes es MetaMask, que puede instalarse gratuitamente como extensión del navegador o como aplicación móvil.
Después de instalarla y crear una nueva wallet, se te mostrará una frase semilla (normalmente de 12 a 24 palabras en inglés). Esta es la clave principal para recuperar el acceso. Si pierdes la frase semilla, recuperar la wallet puede resultar extremadamente difícil o incluso imposible. Por eso es fundamental anotarla y guardarla en un lugar seguro.
PASO 3. Transfiere ETH a MetaMask, conéctate a un DEX y empieza a usar DeFi
Después de comprar ETH, transfiérelo desde el exchange a la dirección de tu wallet MetaMask. Una dirección de wallet es una cadena alfanumérica que normalmente empieza por 0x. Si introduces mal хотя бы un solo carácter, los fondos pueden perderse de forma permanente. Por eso, la dirección debe copiarse y pegarse, y después verificarse manualmente comprobando los primeros y los últimos caracteres.
Una vez que el ETH llegue a tu wallet, podrás entrar en el sitio web de un DEX (por ejemplo, Uniswap), conectar MetaMask y empezar de inmediato a utilizar servicios DeFi: intercambiar tokens, participar en lending o aportar liquidez.
Una vez conectada tu wallet, el acceso a DeFi se abre casi al instante. MetaMask también es compatible con distintas redes y tokens, y las formas de uso se amplían según las aplicaciones y protocolos que conectes.