La expansión del mercado de activos digitales y el desarrollo de la infraestructura DeFi han dado a los usuarios acceso a nuevas formas de obtener ingresos. Una de las herramientas más populares hoy en día es el farming de criptomonedas.
Qué es el farming de criptomonedas y cómo funciona
El término «farming de criptomonedas» es una versión local del concepto de Yield Farming (agricultura de rendimiento). Se refiere a la participación en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) en calidad de proveedor de liquidez. Los usuarios que depositan sus tokens en estos mecanismos se llaman proveedores de liquidez (liquidity providers, LP).
Como herramienta de generación de ingresos, el farming funciona de forma bastante simple: prestas tus activos digitales a otros participantes a un tipo de interés o los aportas a un pool de liquidez en una plataforma DeFi. A cambio, el protocolo emite tokens LP, que representan tu participación en el pool y te dan el derecho de retirar los fondos aportados. Estos tokens LP se comportan como criptoactivos normales: puedes mantenerlos, transferirlos e incluso, en algunos casos, utilizarlos en otros protocolos.
La rentabilidad se genera mientras el usuario mantenga en su poder los tokens LP. Las recompensas suelen proceder de varias fuentes: comisiones de trading pagadas por los traders, intereses de los préstamos emitidos y tokens de recompensa distribuidos por el propio proyecto DeFi.
Al farming también se le suelen asociar mecanismos relacionados: liquidity mining, ciertos formatos de staking (por ejemplo, liquid staking o restaking), así como la obtención de tokens dentro de programas de incentivos o campañas de «farming» de los proyectos.
Nota importante: no todo tipo de staking puede considerarse farming. El staking clásico está orientado principalmente a garantizar la seguridad de la red blockchain y al mantenimiento del consenso, y no a la gestión de la liquidez. En el staking, las monedas se bloquean durante un periodo determinado y no participan en la provisión de liquidez a los protocolos DeFi, por lo que, desde el punto de vista del farming, es una herramienta aparte.
Plataformas y formatos del farming de criptomonedas
El primer paso es comprar tokens en la red blockchain correspondiente (por ejemplo, en Ethereum, BNB Chain, Solana u otras) y recargar tu monedero con la moneda nativa para pagar las comisiones.
El farming como tal se realiza a través de servicios DeFi: protocolos de préstamos y exchanges descentralizados (DEX).
Entre las opciones más populares y líquidas se pueden destacar:
- protocolos de lending para préstamos y créditos (a menudo multichain);
- servicios de liquid staking disponibles en varias redes a la vez;
- protocolos de yield que redistribuyen automáticamente la liquidez entre distintos pools;
- grandes plataformas DEX en diferentes ecosistemas, incluidas las redes de Solana y otras L1.
Un listado más completo de servicios adecuados puede encontrarse en agregadores como DeFi Llama.
Después de elegir la plataforma, el usuario selecciona un pool de liquidez con el par de tokens y la rentabilidad deseados, deposita sus activos y, a partir de ese momento, comienza a recibir recompensas. Los devengos suelen realizarse varias veces al día o una vez al día. Para fijar el beneficio, es necesario «claim» las recompensas, es decir, solicitar el retiro y pagar la comisión de red.
Ventajas y riesgos del farming de criptomonedas
La principal ventaja del farming es su relativa sencillez y alto grado de automatización. El usuario no tiene que ser desarrollador ni trader profesional para empezar a generar ingresos. Sin embargo, son imprescindibles conocimientos básicos sobre criptomonedas: saber usar monederos, realizar transacciones, almacenar de forma segura las claves privadas y entender qué es el impermanent loss.
En la práctica, el farming no siempre es una estrategia de «configurar y olvidar». En algunos DEX, como Uniswap o PancakeSwap, los usuarios tienen que establecer manualmente rangos de precios (range orders). La forma en que se configure ese rango influye directamente en la rentabilidad, de modo que, sin experiencia y sin una estrategia clara, es fácil ganar menos de lo esperado o incluso entrar en pérdidas.
Otra ventaja es la naturaleza descentralizada de la herramienta. Los fondos permanecen formalmente bajo el control del usuario: puedes retirar tus activos de un pool de liquidez o de un protocolo de préstamos en cualquier momento, salvo que las condiciones de un producto concreto indiquen lo contrario. Además, para participar en el farming generalmente no es necesario pasar por KYC, que sí es obligatorio en exchanges centralizados y en algunos servicios CeFi.
Por otra parte, el farming conlleva varios riesgos significativos.
1. Impermanent loss (pérdidas no permanentes).
Aparecen cuando el precio de los tokens del pool cambia bruscamente. Mientras la liquidez permanezca en el pool, la pérdida se considera temporal, pero en el momento de retirar los fondos se vuelve definitiva. Con una alta volatilidad, la relación de precios entre los activos del pool puede cambiar de forma considerable, y el valor final de tu posición puede resultar inferior a si simplemente hubieras mantenido esos mismos tokens en tu monedero.
2. Riesgos de los contratos inteligentes.
Todas las operaciones en DeFi se ejecutan mediante contratos inteligentes, programas que aplican automáticamente condiciones predefinidas: swaps, emisión de préstamos, distribución de recompensas, etc. Un fallo en el código o un ataque exitoso contra el protocolo pueden provocar la pérdida de fondos de los usuarios. A veces, los grandes proyectos compensan total o parcialmente las pérdidas, pero no están obligados a hacerlo; depende de la buena voluntad del equipo. Para reducir el riesgo, tiene sentido estudiar los resultados de auditorías y la reputación del proyecto, utilizando servicios como CertiK Skynet, Valid Network, Blowfish y plataformas similares.
3. Rentabilidad variable.
El farming no puede considerarse una herramienta completamente pasiva. Requiere un seguimiento periódico de las posiciones y de la situación general del mercado. La rentabilidad depende del volumen de liquidez en el pool, de la actividad de trading y de los parámetros establecidos por el equipo del protocolo. Estos parámetros pueden cambiar, y con el tiempo tus ingresos pueden aumentar o disminuir.
Conclusiones para principiantes
El farming de criptomonedas es una forma cómoda de poner a trabajar tus activos y obtener ingresos por proporcionar liquidez a sistemas DeFi. Pero, como cualquier instrumento de alta rentabilidad, conlleva riesgos: desde impermanent loss hasta vulnerabilidades en los contratos inteligentes y cambios en las reglas del propio protocolo.
Antes de empezar, los principiantes deberían:
- aprender los conceptos básicos del uso de monederos y servicios DeFi;
- elegir cuidadosamente las plataformas y comprobar la existencia de auditorías de seguridad;
- comenzar con importes pequeños y pools de liquidez sencillos;
- recordar que la rentabilidad no es fija y puede cambiar en cualquier dirección.
Con este enfoque, el farming deja de ser una lotería y se convierte en una fuente de ingresos adicional bien planificada.