Ya dominas depósitos y swaps: es momento de armar un “pastel por capas” de protocolos. A continuación encontrarás un mapa compacto de estrategias, un checklist de lanzamiento y un bloque de riesgos. El formato está pensado para hojear rápido y aplicar de inmediato.
Mapa de estrategias (de un vistazo)
| Estrategia | Idea | Rentabilidad (concepto) | Riesgo clave | Para quién |
|---|---|---|---|---|
| Yield farming en L2 | Pools de stablecoins + auto-compounding | APR mayor gracias a gas más bajo | Impermanent loss, caída del APR | Quienes dan sus primeros pasos en DeFi avanzado |
| Cascada con LST | stETH/rETH → colateral → préstamo → farming | Staking 4% + spread del farming | LTV/liquidación, descuentos de LST | Usuarios que manejan bien el colateral |
| Arbitraje DEX | Diferencias de precio entre DEX/redes | Margen − gas − slippage | Spreads estrechos, competencia de bots | Usuarios con experiencia/automatización |
| Auto-rebalanceo vía vaults | Yearn/Beefy/Harvest hacen la rutina | Configuración “encender y monitorear” | Confianza en la estrategia/contrato, comisiones del vault | Inversionistas con poco tiempo |
| Delta-neutral | Comisiones de LP + cobertura con derivados | Comisiones/funding con delta ~neutral | Liquidación, riesgo de funding | Traders familiarizados con perps |
#1. Yield farming en L2: gas más barato → compounding más frecuente
Idea: mover liquidez a Arbitrum/Optimism/Polygon, elegir pools estables con APR moderado y activar la reinversión automática.
- Pasos: puentear USDC → añadir al pool USDC/DAI en un DEX → auto-compounding semanal → monitorizar IL y APR.
- Herramientas: DEX Screener (spreads), DeFiLlama (rendimientos), vaults de Beefy/Yearn.
- Riesgos: impermanent loss, fallos de contratos inteligentes, caída de rendimiento al crecer el TVL.
#2. Cascada con LST: apilar staking + lending + farming
Idea: hacer staking de ETH → recibir LST (stETH/rETH) → usar como colateral en Aave → pedir prestables → farmear a una tasa mayor que el préstamo.
- Referencia de rendimiento: ~4% (staking) + (farming 8% − préstamo 2%) ≈ ~10% anual.
- Imprescindible: mantener colchón de LTV, vigilar el descuento de LST frente a ETH, incluir comisiones y coste del compounding.
- Riesgo: liquidación ante caídas/aumento de deuda; desajustes temporales de precio del LST.
#3. Arbitraje DEX: margen fino con disciplina de gas
Idea: capturar discrepancias de precio entre Uniswap/Sushi y otros; en L2 suele ser más rentable.
- Tipos: simple (entre DEX), triangular (A→B→C→A), entre cadenas.
- Ejemplo: Uniswap 1 ETH = 2000 USDC, Sushi 1 ETH = 2010 USDC → +10 USDC menos gas y slippage.
- Herramientas: DEX Screener, exploradores de red (Etherscan/Arbiscan), bots propios.
#4. Rebalanceo automático: vaults en lugar de rutina manual
Idea: delegar la selección de pools y el compounding a Yearn/Beefy/Harvest — “enciende y supervisa”.
- Pros: ahorro de tiempo/gas, ejecución 24/7, menos errores humanos.
- Contras: confianza en el código/estrategias, comisiones del vault, la rentabilidad no siempre es la máxima en cada momento.
#5. Posiciones delta-neutrales: ganar sin adivinar la dirección
Idea: ingresos de LP + cobertura corta en perps para llevar la delta a cero.
- Esquema: depositar ETH en un pool de liquidez → abrir un short de igual nocional en perps → cobrar comisiones/funding manteniendo delta neutral.
- Requisitos: entender funding, apalancamiento y margen; reequilibrar la cobertura con regularidad.
Marco de riesgo: antes de pulsar “Confirm”
Diversificación: ≤20% del capital por protocolo, distribuir entre redes (L1/L2), preferir código auditado (y leer los informes).
Monitoreo: comprobaciones diarias de LTV/APR, alertas; seguir noticias de los protocolos.
Plan de emergencia: disparadores/limitaciones de retiro, procedimiento claro de salida, wallets y liquidez de reserva.
Herramientas que ahorran horas
- Análisis: DeFiLlama (TVL, rendimientos), Dune (dashboards SQL personalizados), Token Terminal (fundamentales).
- Automatización: Gelato, Keep3r, Chainlink Automation (tareas por disparadores).
- Portafolio/monitoreo: DeBank, Zapper (posiciones y alertas multichain).
Errores comunes y cómo evitarlos
- Apalancamiento excesivo: evita 10× en activos volátiles; mantén 2–3× con cobertura.
- Ignorar el IL: calcula el impermanent loss de antemano; prefiere pares correlacionados.
- El gas se come el edge: agrupa transacciones, usa L2, reduce la frecuencia operativa.
- Copiar sin entender: adapta la estrategia a tu perfil de riesgo y liquidez.
Checklist de lanzamiento
- [ ] Entiendo la mecánica de cada protocolo involucrado
- [ ] He modelado rendimiento/risgo esperados y cuellos de botella
- [ ] Empiezo con montos pequeños y un ciclo de prueba
- [ ] Alertas y monitoreo activados
- [ ] Cuento con plan de salida de emergencia y liquidez de reserva
- [ ] Diversificación por estrategias y redes realizada
- [ ] Considero implicaciones fiscales en mi jurisdicción
Ejemplo práctico: estructura combinada
- Base: 50% del portafolio en stETH (~4% anual; liquidez vía pools de LST).
- Colateral: colocar 25% de stETH en Aave → pedir USDC al ~2%.
- Farming: desplegar USDC en estrategia Curve/vault al ~8% con auto-compounding.
Cálculo rápido: ~10% anual (=4% + (8% − 2%)), asumiendo LTV prudente y control de comisiones. No es garantía: es una referencia.
Hacia dónde va el DeFi avanzado
- DeFi 2.0: modelos de liquidez sostenibles e incentivos más precisos.
- Productos estructurados: estrategias tokenizadas con auto-rebalanceo y contorno de riesgo definido.
- Juegos cross-chain: explotar dislocaciones de precio/comisiones entre redes y L2.
P.D. Las mejores estrategias no son las más “ingeniosas”, sino aquellas que entiendes al 100% y puedes gestionar con disciplina.
Descargo de responsabilidad: Material con fines educativos, no constituye asesoría de inversión. La rentabilidad no está garantizada; operar con criptoactivos implica riesgo de pérdida parcial o total del capital.