Вы освоили депозиты и свопы — пора собрать «слоёный пирог» из протоколов. Ниже — компактная карта стратегий, чек-лист запуска и блок с рисками. Формат построен так, чтобы быстро пролистывать и сразу применять.
Карта стратегий (одним взглядом)
| Стратегия | Суть | Доходность (идея) | Ключевой риск | Кому подойдёт |
|---|---|---|---|---|
| Yield farming на L2 | Пулы стейблкоинов + автокомпаундинг | APR c учётом низких газов | Impermanent loss, деградация APR | Начинающим в продвинутом DeFi |
| Каскад с LST | stETH/rETH → залог → заём → фарминг | Стейкинг 4% + спред фарминга | LTV/ликвидация, дисконты LST | Тем, кто готов считать залог |
| DEX-арбитраж | Разница цен между биржами/сетями | Маржа − газ − проскальзывание | Тонкие спреды, конкуренция ботов | Опытным и автоматизаторам |
| Авто-ребаланс через вальты | Yearn/Beefy/Harvest берут рутину на себя | Сетап «поставил и забыл» | Доверие к стратегиям/комиссии вальта | Занятым инвесторам |
| Дельта-нейтраль | LP-комиссии + хедж деривативом | Комиссии/фандинг при нейтрал. дельте | Ликвидация, funding-риск | Тем, кто работает с перпами |
№1. Yield farming на L2: дешевле газ — чаще компаунд
Идея: перенести ликвидность на Arbitrum/Optimism/Polygon, выбрать стейбл-пулы с умеренным APR и включить авто-реинвест.
- Шаги: мост USDC → пул USDC/DAI на DEX → автокомпаундинг раз в 7 дней → мониторинг IL и APR.
- Инструменты: DEX Screener (спреды), DeFiLlama (доходности), вальты Beefy/Yearn.
- Риски: impermanent loss, баги смарт-контрактов, падение доходности при росте TVL.
№2. Каскад с LST: «стекуем» стейкинг + лендинг + фарминг
Идея: стейкаем ETH → получаем LST (stETH/rETH) → используем как залог в Aave → берём стейблы → фармим ими выше ставки кредита.
- Ориентир доходности: ~4% (стейкинг) + (фарминг 8% − кредит 2%) ≈ 10% годовых.
- Обязательно: держать запас по LTV, следить за дисконтом LST к ETH, учитывать комиссии и автокомпаундинг.
- Риск: ликвидация при просадке/росте долга, временные перекосы цены LST.
№3. DEX-арбитраж: «тонкая» маржа с дисциплиной по газу
Идея: фиксировать расхождения цены между Uniswap/Sushi и др.; на L2 это чаще окупается.
- Типы: простой (между DEX), треугольный (A→B→C→A), межсетевой.
- Пример: Uniswap 1 ETH = 2000 USDC, Sushi 1 ETH = 2010 USDC → +10 USDC минус газ и слippage.
- Инструменты: DEX Screener, сканеры сетей (Etherscan/Arbiscan), собственные боты.
№4. Автоматическая ребалансировка: вальты вместо ручной рутины
Идея: отдать поиск лучших пулов и компаунд в Yearn/Beefy/Harvest — «включил и наблюдаешь».
- Плюсы: экономия времени/газа, круглосуточное выполнение, меньше человеческих ошибок.
- Минусы: доверие к коду и стратегиям, комиссия вальта, доходность не всегда пик.
№5. Дельта-нейтральные позиции: зарабатывать, не угадывая направление
Идея: LP-доход + шорт-хедж на перпетуалах, чтобы свести дельту к нулю.
- Схема: депозит ETH в пул → открытие шорта на ту же величину → получаем комиссии/фандинг при нейтральной дельте.
- Требования: понимание funding, плеча и гарантий; частая корректировка размера хеджа.
Риск-контур: до того, как нажать «Confirm»
Диверсификация: ≤20% капитала на протокол, распределение по сетям (L1/L2), только аудированные решения.
Мониторинг: ежедневная проверка LTV/APR, алерты; трекаем новости протоколов.
Аварийный план: стоп-триггеры и лимиты, процедура экстренного вывода, резервные кошельки/ликвидность.
Инструменты, которые экономят часы
- Аналитика: DeFiLlama (TVL, доходности), Dune (кастом-дашборды), Token Terminal (фундаменталка).
- Автоматизация: Gelato, Keep3r, Chainlink Automation (задачи по триггерам).
- Учёт/портфель: DeBank, Zapper (позиции и алерты в мультичейне).
Частые ошибки и как их предотвращать
- Слишком большое плечо: избегайте 10× на волатильных активах; ограничивайте 2–3× и хеджируйтесь.
- Игнорирование IL: считайте impermanent loss и предпочитайте коррелирующие пары.
- Газ «съедает» доход: планируйте бандлы, используйте L2, уменьшайте частоту операций.
- Копирование без понимания: адаптируйте под свой риск-профиль и ликвидность.
Чек-лист запуска
- [ ] Понимаю механику всех задействованных протоколов
- [ ] Посчитал доходность/риски и узкие места
- [ ] Начинаю с небольших сумм и тестового цикла
- [ ] Включены алерты и мониторинг позиций
- [ ] Есть план экстренного выхода и резервная ликвидность
- [ ] Диверсифицировано по стратегиям и сетям
- [ ] Учитываю налоговые последствия своей юрисдикции
Практический пример: комбинированная конструкция
- База: 50% портфеля в stETH (≈4% годовых; ликвидность через LST-пулы).
- Залог: 25% stETH в Aave → берём USDC под ~2%.
- Фарминг: размещаем USDC в Curve/вальте с ~8% и автокомпаундом.
Ожидание (упрощённо): ~10% годовых (=4% + (8% − 2%)), при условии грамотного LTV и учёта комиссий. Это не гарантия — это ориентир.
Куда движется продвинутый DeFi
- DeFi 2.0: устойчивые модели ликвидности и более точные стимулы.
- Структурные продукты: токенизированные стратегии с автребалансом и заданным риск-контуром.
- Кросс-чейн: игра на разнице комиссий и цен между сетями и L2.
P.S. Самые сильные стратегии — не самые «хитрые», а те, в которых вы понимаете каждый узел и готовы дисциплинированно их сопровождать.
Дисклеймер: материал носит образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Доходности не гарантируются; операции с криптоактивами сопряжены с риском частичной или полной потери капитала.