DeFiとは何ですか？
2026年に初心者が理解しておくべきDeFiの仕組み、始め方、そして主なリスクを詳しく解説します。
「最近DeFiという言葉をよく聞くけれど、正直まだよく分からない」と感じている人は少なくありません。そして、それはごく自然なことです。銀行を使わずに金融サービスを利用できると言われても、実際に何がどう変わるのかをすぐにイメージするのは簡単ではありません。
DeFiとは、銀行や仲介業者の役割をブロックチェーン上で動くプログラムが担う、分散型の金融システムです。この分野は2020年に大きな注目を集め、2026年になった現在も、SolanaやArbitrumといったエコシステムの成長とともに拡大を続けています。
この記事では、DeFiの基本的な仕組み、主要な分野、リスク、始めるための手順、そして初心者が特に知っておきたい最新トレンドについて分かりやすく解説します。
DeFiとは何を意味するのか？ 分散型金融のシンプルな定義
DeFiは、Decentralized Finance（分散型金融）の略です。
「分散型」とは、管理やコントロールが一つの中央機関に集中していないことを意味します。つまり、銀行、証券会社、決済会社のような中央管理者がいなくても、金融サービスが機能する仕組みです。その代わりに、ブロックチェーンのインフラとあらかじめ定められたルールによって運営されます。
「銀行をプログラムに置き換える」とはどういう意味ですか？
DeFiを一言で表すなら、従来は銀行が担っていた役割をソフトウェアに置き換えた金融システムです。
例えば、従来の金融では、ローンを受けるために銀行の審査を受け、金利や条件は銀行側が決定します。一方DeFiでは、その「銀行」の役割をスマートコントラクトが担います。スマートコントラクトとは、あらかじめ定められたルールを自動的に実行するブロックチェーン上のプログラムです。そのため、承認、貸付、利息計算などの処理は、人の判断や担当者の主観に左右されず、コードのロジックに従って自動で行われます。
DeFiの大きな特徴の一つは、インターネット環境さえあれば世界中どこからでも利用できることです。銀行口座は必須ではなく、サービスは24時間365日いつでも利用できます。
なぜDeFiが生まれたのか：従来の金融が抱えていた課題
ブロックチェーン技術とDeFiの発展は、従来の金融システムが長年抱えてきた構造的な課題への一つの回答として登場しました。
中央集権型金融（CeFi）の5つの制約
従来の金融システムの課題は、大きく分けると次の5つに整理できます。
- 手数料が高い
送金や両替には高いコストがかかることが多く、国際送金では数日かかる場合もあります。 - 利用時間に制限がある
多くの金融サービスは、平日の営業時間内にしか利用できません。 - 地域による格差がある
世界では、いまだに約14億人が銀行口座を持てない状況にあります。 - 透明性が低い
金融機関がシステム内でどのように資産を管理しているのか、利用者がリアルタイムで確認することはできません。 - 単一障害点がある
銀行や中央集権型サービスがハッキングされると、利用者の資金が一気に危険にさらされます。
リーマン・ショックからDeFi Summerへ：この分野はどう生まれ、拡大したのか
2008年の金融危機（リーマン・ショック）は、中央集権型金融がいかに脆弱であり得るかを世界に示しました。同じ年に、サトシ・ナカモトという名を使う人物またはグループがBitcoin（BTC）のホワイトペーパーを公開し、銀行を介さないP2P決済という概念を提示しました。これは、従来の仲介者を必要としない金融システムへの最初の実践的な一歩となりました。
その後、この考えは2015年のEthereum（ETH）の登場によってさらに発展しました。スマートコントラクトの実装により、決済だけでなく、融資、取引、デリバティブなど、さまざまな金融サービスを分散化する基盤が整いました。ここから、現在DeFiと呼ばれる仕組みの原型が形作られました。
本格的な注目の爆発は、2020年夏、いわゆるDeFi Summerの時期に起こりました。この時期にCompoundがLiquidity Miningを普及させ、DeFiにロックされた総資産額（TVL）は数か月で急増し、約100億ドルから1,500億ドル超へと拡大しました。それ以降、DeFiは暗号資産市場における中心的なテーマの一つとなっています。
DeFiの仕組みをやさしく理解する
ブロックチェーンとスマートコントラクト
DeFiを支える技術
DeFiの基盤となるのはブロックチェーンです。ブロックチェーンは、取引情報をブロック単位で記録し、それを世界中の多数の参加者に分散して保存するデータベースと考えることができます。従来のように一つの管理者や中央サーバーに依存するのではなく、ネットワーク全体でデータが維持されます。
この構造により、ブロックチェーンはデータ改ざんに強く、高い透明性を備えています。そのため、中央管理者なしで動作する金融サービスの基盤として活用できるのです。
もう一つの重要な要素がスマートコントラクトです。これがDeFiの実際の処理を担います。スマートコントラクトとは、あらかじめ設定された条件が満たされたときに自動で実行されるプログラムです。
分かりやすい例として、自動販売機をイメージすると理解しやすいでしょう。「お金を入れてボタンを押す」という条件を満たすと、店員がいなくても飲み物が出てきます。同じように、スマートコントラクトも、必要な条件が満たされると、自動的に利息を支払ったり、担保付きローンを実行したり、資産交換を行ったりします。
なぜEthereumが今もDeFiの中心なのか
現在でも、多くのDeFiプロトコルはEthereum上に構築されています。Ethereumは、スマートコントラクトを広く普及させた最初のブロックチェーンであり、大規模な開発者コミュニティを築き上げました。長年にわたり、プロトコル、ツール、レイヤー2ソリューションの強力なエコシステムが形成され、それがEthereumの優位性を支えています。
その一方で、Solana、Arbitrum、Polygonなどの他のブロックチェーンでもDeFiは急速に成長しています。その理由は明確です。Ethereumではガス代が高くなることがあり、取引速度も常に理想的とは限りません。その結果、代替ネットワークが勢いを増し、DeFi市場はより多様なプラットフォームへと広がっています。
DeFiの主なサービスの種類
DEX（分散型取引所）：Uniswap、Raydiumなど
DEXは、Decentralized Exchange（分散型取引所）の略です。中央の運営者を介さず、ブロックチェーン上で暗号資産を直接売買・交換できる仕組みです。Ethereum上の代表例はUniswap、Solana上ではRaydiumがよく知られています。
中央集権型取引所（CEX）と異なり、DEXでは通常、本人確認（KYC）が必須ではありません。また、資産は常に自分自身のウォレット内にあり、自分で管理できます。さらに、すべての取引がオンチェーンで記録されるため、運営者による資産保管方法に依存しないという透明性の高さも大きな魅力です。
レンディング、預け入れ、暗号資産の運用
Lending（レンディング）は、暗号資産を貸し出して利息を得る仕組みです。代表的なプロトコルとしてはAaveやCompoundがあります。また、資産を担保として預け入れ、それをもとに別の暗号資産を借りることもできます。これらのシステムでは、金利は需要と供給に応じて自動的に算出されるため、銀行審査や紙の書類は必要ありません。
Staking（ステーキング）は別の参加方法です。利用者は暗号資産をブロックチェーンネットワーク内にロックし、その運用を支えることで報酬を受け取ります。報酬は預け入れ額や期間に応じて積み上がることが多いため、定期預金に近いイメージで語られることもありますが、完全に同じものではありません。
レンディングもステーキングも、「保有しながら資産を増やす」方法として捉えられることが多く、複雑なトレード戦略に比べて初心者にも理解しやすい分野です。
Yield Farming、ステーブルコイン、DeFiデリバティブ
Yield Farmingは、複数のDeFiプロトコルを組み合わせて、総合的な利回りを最大化しようとする戦略です。これにはLiquidity Miningも含まれ、DEXの流動性プールに資産ペアを提供することで、取引手数料に加えてプロトコルトークンを報酬として受け取ります。高い収益が期待できる一方で、リスクも大きいため、一般的にはより経験のあるユーザー向けの手法とされています。
ステーブルコインは、米ドルなどの法定通貨に価格を連動させることを目的とした暗号資産です。DeFiではDAIが広く使われており、ETHを担保として分散型で発行されます。価格変動リスクを抑えながらDeFiを利用したい場合に特に便利です。
DeFiには、先物やオプションを扱うデリバティブプロトコル（例：dYdX、GMX）も含まれます。同時に、スマートコントラクトの脆弱性やハッキング被害など、一定のリスクをカバーするDeFi保険の分野も発展しています（例：Nexus Mutual）。こうしたソリューションの適用範囲は年々広がっています。
DeFiのメリット
1. 手数料が低く、取引が速い
仲介者が少ない、あるいはいないため、取引コストを大幅に抑えられる可能性があります。従来の銀行システムでは数日かかる国際送金も、ブロックチェーン上ではネットワークによっては数分、場合によっては数秒で確認されることがあります。
2. 世界中どこでも24時間365日利用可能
DeFiは自動で実行されるプログラムによって動作するため、営業時間、週末、銀行休業日に縛られません。インターネットに接続できれば、銀行口座がなくても、いつでもサービスにアクセスできます。
3. 個人情報が不要な場合が多い（KYCなし）
多くのDeFiサービスではKYCを求められず、暗号資産ウォレットのアドレスを持っていれば利用できます。ただし、ウォレットアドレス自体とその取引履歴は、通常ブロックチェーン上で公開されている点には注意が必要です。
4. 誰でも金融サービスの提供者になれる
DeFiでは、一般のユーザーが単なる利用者としてだけでなく、流動性提供者や貸し手として参加することもできます。つまり、個人が金融サービスの供給側に回り、そこから収益を得ることができるのです。これは従来の金融ではあまり一般的ではありません。
DeFiのリスクとデメリット
始める前に理解しておくべきこと
DeFiには大きな可能性がある一方で、従来の金融サービスにはあまり見られない重要なリスクも存在します。
主なリスク
- スマートコントラクトのバグとハッキング
コードに脆弱性があれば、悪意ある第三者に悪用される可能性があります。DeFiの歴史の中では、被害額が数千万ドル規模に達した例もあります。よく知られたプロトコルであっても、完全な安全性を保証することはできません。 - ネットワーク手数料（ガス代）の上昇
Ethereumでは、ネットワークが混雑するとDeFiの利用コストが高くなることがあります。少額取引では、1回の手数料だけで想定利益が消えてしまうこともあります。 - 価格変動とImpermanent Loss
暗号資産そのものの価格変動リスクに加えて、流動性プールに資産を提供すると、Impermanent Lossと呼ばれる特有のリスクが生じます。これは流動性提供を始める前に必ず理解しておきたい重要な概念です。 - 規制が未整備で、自己責任が大きい
多くの国では、DeFiに関する法的枠組みはまだ発展途上です。問題やトラブルが起きても、法的保護を受けるのが難しい場合があり、多くのケースで利用者は自己責任で行動することになります。 - 詐欺とRug Pull
DeFi分野では、開発者が資金を集めた後にプロジェクトを放棄したり、姿を消したりするケースが繰り返し見られます。特に、監査されていない新規プロトコルには慎重に対応する必要があります。
DeFiは、最終的な判断の責任が利用者自身にある分野です。そのため、まずは失っても大きなダメージにならない少額から始めることが強く推奨されます。
DeFiの始め方：ステップごとのガイド
ステップ1：ローカルの（中央集権型）取引所でEthereumを購入する
最初のステップは、利用可能な暗号資産取引所でEthereum（ETH）を購入することです。多くのDeFiサービスはEthereum、またはArbitrumやPolygonのようなEVM互換ネットワーク上で動作しており、取引手数料（ガス代）の支払いにETHが必要になることが多いからです。
よく挙げられる取引所の例としては、bitFlyer、GMO Coin、Coincheckなどがあります。
ステップ2：MetaMaskウォレットを設定する
DeFiを利用するには、自分専用の暗号資産ウォレットが必要です。最も一般的な選択肢の一つがMetaMaskで、ブラウザ拡張機能またはスマートフォンアプリとして無料で利用できます。
インストールして新しいウォレットを作成すると、シードフレーズ（通常は12〜24個の英単語）が表示されます。これはアクセスを復元するための最重要キーです。シードフレーズを紛失すると、ウォレットの復元が極めて難しくなる、あるいは不可能になる場合があります。そのため、必ず書き留めて、安全な場所に保管してください。
ステップ3：ETHをMetaMaskに送金し、DEXに接続してDeFiを始める
ETHを購入したら、取引所からMetaMaskウォレットのアドレスに送金します。ウォレットアドレスは通常0xで始まる英数字の文字列です。たった1文字でも間違えると、資金を永久に失う可能性があります。そのため、アドレスは必ずコピー＆ペーストし、さらに先頭と末尾の文字を手動で確認してください。
ETHがウォレットに着金したら、DEXのサイト（例えばUniswap）にアクセスし、MetaMaskを接続することで、トークン交換、レンディングへの参加、流動性提供などのDeFiサービスをすぐに利用できます。
ウォレットを接続すれば、DeFiへのアクセスはほぼ即座に可能になります。MetaMaskは複数のネットワークやトークンにも対応しており、接続するアプリやプロトコルに応じて活用の幅がさらに広がります。